第九章物流企业财务管理精要.pptVIP

第九章 物流企业财务管理 第1节 资金时间价值和成本分析 第2节 物流企业筹资管理 第3节 物流企业投资管理 第4节 物流企业财务分析 什么是财务管理? 财务管理是企业组织财务活动、处理各方面财务关系的一项重要管理工作。 物流企业的财务管理一般包括：资金的时间价值和成本分析、筹资管理、投资管理、财务分析等内容，它是通过对资金的控制和管理来达到对物流企业的管理的一种方式。 第1节 资金时间价值和成本分析 一、资金时间价值的概念 资金时间价值，是指一定量的货币资金在不同时点上的价值量的差额，其实质就是资金周转使用后的增值额。 从形式上，资金的时间价值是资金所有权与资金使用权相分离后，资金所有者所取得的一种报酬； 从来源上，资金时间价值是社会资金使用效益的一种体现，是资金周转的结果。 资金时间价值的两种表现形式：一种是绝对数，即利息；一种是相对数，即利率。 二、资金时间价值的计算方法 资金时间价值的大小，取决于资金数量的多少、占用时间的长短以及收益率的高低等因素。 按照利息部分是否计息，资金时间价值的计算方法可以为单利和复利两种；按确定的可比基准日的不同，分为现值、终值和年金三种。 （一）单利的计算法则(国际上很少采用) F = P（1+i×n） （二）复利的终值和现值 1、复利终值: F = P (1+i) 2、复利现值: P=F(1+i) 3、年金终值和年金现值(详见课本p207) （1）普通年金—每期期末收款、付款的年金。包括普通年金终值的计算、普通年金现值的计算、年终偿债基金的计算、年资本回收额的计算。 （2）即付年金—每期期初收款、付款的年金。包括即付年金终值的计算、即付年金现值的计算。 （3）递延年金—第一次收付款的发生时间不是在第一期的期初或期末，而是若干期以后才开始发生的系列等额收付款项。 （4）永续年金—是指期限趋于无穷的普通年金。 三、资金成本概念 （一）定义 资金成本，是指资金使用者为筹措和占用资金而支付的各种筹资费用和各种形式的使用费，是将盈利的一部分支付给资金所用者的报酬，体现着资金使用者和所有者之间的利益分配关系。 （二）作用 1、选择资金来源进行筹资决策的依据。 2、评价投资项目可行性、确定投资项目取舍的依据。 3、评价企业综合经济效果的重要经济指标。 四、资金成本的计算 1、按形式分： 资金总成本，是指为筹措并占有一定数量的资金而付出的全部代价，包括取得成本和占用成本。 资金的单位成本，是指每筹集1元资金而支付的成本。 2、按资金成本的性态分：固定成本和变动成本两部分。 资金的取得成本如股票、债券和注册费、代理发行的手续费等，一般来说与筹资的总额无直接的比例关系，为固定成本。 而资金的占用成本，如利息、股息等，则与资金的占用量成比例关系，为变动成本。 资金成本通常用资金的成本率计算，资金成本率是指筹集和占用资金所负担的成本与筹资数额的比。公式表示： 资金成本率 = 资金占用成本/（筹资总额-筹措成本） 1、不同资金来源的资金成本率 （1）银行借款 （2）应付债券 （3）优先股票 （4）普通股票 （5）所有者投资（留存利润） （6）其他流动负债的资金成本率 2、企业加权平均资金成本率的计算 是指分别以各种资金成本为基础，以各种资金占全部资金的比重为权数计算出来的综合成本。 3、企业资金的边际成本 是指资金每增加一个单位而增加的成本。 第2节 物流企业筹资管理 一、资金筹集的原则 1、科学预测，及时供应 2、合理选择，降低成本 3、测算效益，明确方向 4、合理负债，避免风险 二、资金筹集渠道 1、国家财政资金 2、银行贷款 3、非银行金融机构资金 4、其他企业资金 5、居民个人资金 6、企业内部形成资金 7、外商资金 四、资金筹集的决策 1、负债和所有者权益的比例决策：负债比率、所有者权益比率、期望所有者权益资金收益率 2、筹资方式的结构决策 是根据企业已选择的基本筹资方式，通过比较分析，确定各种方式的具体数据或比重的决策。一般通过计算各方案的平均资金成本率进行决策。 第3节 物流企业投资管理 一、物流企业