利率市场化进程商业银行的利率风险管理.pdf

利率市场化进程中商业银行的利率风险管理 金 健 摘 要 以“货币管理当局放松和消除利率管制，由市场资金供求自主决定利率水平” 为特征的利率市场化改革是我国当前金融改革中探讨的焦点议题，也是推动金融 体制改革的有力措施之一。这一改革措施将价格竞争机制全方位引入金融业，以 期推动金融深化，提高金融配置资源的效率，促进经济发展。金融自由化理论和 国外改革的实践均验证了利率市场化改革的有效性。但同时，利率市场化改革也 蕴藏着巨大的金融风险，尤其是利率管理和利率决定机制的变革，对专门从事资 金借贷业务的商业银行带来巨大的冲击和挑战。商业银行要在激烈的价格竞争中 获胜，取决于利率背后的资金成本、管理成本，取决于银行对现代利率定价和利 率风险管理技术的掌握和运用。因此，强化和提高商业银行的风险管理水平，成 为利率市场化进程中我国商业银行所面临的最大课题。 本文围绕商业银行利率风险管理的主题，首先阐述我国利率市场化改革的现 状及其对商业银行外部环境和内部经营的影响，以及巴塞尔协议对利率风险管理 的要求，目的是让我国商业银行认识到目前进行利率风险管理的必要性;接着分 析了商业银行利率风险的主要分类及表现形式;然后用利率敏感性缺口分析、持 续期分析和市场价值等三种方法衡量商业银行的利率风险及其各自的局限性;随 后讨论了商业银行对资产负债的表内管理以及金融衍生工具在利率风险管理中 的应用，主要包括远期合同、期货合同、利率互换、利率期限等，并结合中国国 情进行了适用性分析;文章最后试从微观政策及宏观政策方面，提出了我国商业 银行利率风险管理所应采取的制度及对策的设想。 关键词:利率市场化 商业银行 利率风险 分类号:F830 利率市场化进程中商业银行的利率风险管理 金 健 Abstract Ithasbeenthefocusoffinancialreformsinourcountrythatdetermining interestratebymarketwhicharecharacterizedbydeterminingtheinterestrate throughthedemandingandsupplyingofthefundfreelyintheconditionthatthe monetaryauthorityhasreleasedorcanceledtherestrictionwithinterestrate. Thisreform bringstheprice-competitionmechanism tofinancialwiththe anticipation ofdeepen financial,enhancing theefficiency offinancial deregulationveri勺thevalidiytofinterestratemarketing.Meanwhiletheremay havegreatfinancialriskincarryingoutthisreformespeciallytothecommercial banks,whichmajorbusinessareborrowingandlendingcurrency,towhichit maymeanhugechallengeandconcussionintheconditionofchangingoperation anddeterminationinterestratemechanism.Itdependsonthefinancialcost, managerialcostandthemasteringandusingofmanagerialbanksinterestrate pricingaswellasinterestriskmanagementtechniqueforittowinthefury pricingcompetition.Hence,strengtheningandenhancingthemanagementof interestraterisktocommercialbanksisthemajortask. Thethesis,whichsu川ectistomanagecommercialbanksint