商业银行外汇风及其管理研究.pdf

中文摘要 随着全球经济一体化进程的加快，国际贸易和国际资本流动速度 都发现了惊人懿增长，这使褥纛业银行的业务逐渐走淘国际化，髫际 业务的开展状况已成为影响商业银行盈利性的一个重要因素。商业银 行磁从事国际业务时能够获得丰厚利润，值与此同时，也面临着巨大 麴风险。蜜于咒乎所窍的黧酝业务都是隧努汇为载体霹进行熬，一旦 汇率发生波动，商业银行就会面临外汇风险。因此，外汇风险已成为 银行国际妲务中最主要，也是最难以控制的风险，它对银行经营效果 产生了越来越篓要鲍影噙。此外，重踩资金流动鞠国鼯贸易之阀熬裙 关性在逐渐削弱，大量的投资基盒和机构投资者频繁地活动于国际市 场上，这些因素都导致了汇率波动幅度的加大，商业银行所丽临的外 汇风险也穗应增趣。在国外的意业银行中，於汇风险管理早基开震， 并且趋于成熟。而我国由于长期处于实质上的固定汇率制度，#I-：}E市 场发展相对落后，再加上禳行管理层对外汇市场的波动认识不足，使 缮霹蘸我霪亵照银行效外汇风险管理枢对落后。瞧是，随着人民币逐 步走向自由化，汇率浮动幅度逐渐加大，我国商业银行的外汇风险将 更加显性化、醑常化，因此，提高#I-tE风险管理熊力变得更加追切。 本文探讨的主要对象是在褒池银行星繇业务中最常见、最难处理 风险--#f=7L风险。商业银行外汇风险的来源于何处?具有多大的外汇 风险?如何对琵有的外汇风险进行管理?我国商业银行外汇风险管 理的情况又是如何?对这一系残闻题憋探讨、分砉跨稠聚究委是本文写 作的目的和意义，本文分为四部分进行阐述，主疆内容如下： 第一部分，外汇风险概述。外汇风险是指由于外汇汇率的交动而 弓l起一项以外璐诗价麓资产、负续、擞剥或预絮未来的现金流量静本 币价值发生变化而给外汇交易主体带来损失的潜在可能性。外汇风险 一般分为交易风险、经济风险与会计风险三大类型。商业银行同样也 露峨着以上三类风险，僵在赢业银行纛临的终汇风险中，最主要是蠢 外汇交易以及资产负债不匹配而产生的外汇风险，这是本文主要研究 一 的对象。这个部分作为各全文的逻辑起点，为以后章节的展开作了铺 垫。 、 第二部分j商业银行外汇风险的来源。商业银行外汇风险的两个 主要来源是外汇交易及资产负愤不匹配，这两者共同形成了商业锻行 的努汇敞强头寸。当蒺搴发生变动时，激露头寸会带寒夕}汇风殓。显 商业银行持有的外汇敝口头寸越大，该种外币汇率的波动性越大，则商 业银行的潜在损失就越大。因为汇率的波动具有很强的随机性，很难 准确把掇其变动方囊，对予孛余性懿辩汇交易，鼹毒亍羧荮持风险中立 的态度，不持有任何敝口头寸。这部分清晰地描述了商业银行外汇风 险的产生过程，为下面分析外汇风险的管理打下基础。 第三部分，意鼗馁行夕}汇风险酶警理。囊于在瑗实中囊监镶行豹 外汇交易，特别是投机性外汇交易，以及外汇资产负馈的不匹配总是 存在，使得商业银行所持有的外汇敞口头寸并非都是零，外汇风险不 可遭受熬存在于褰监镊彳亍酶瑷癸经营之中，从瑟馒努汇风险豹彗毽具 有其现实的必要性。这部分针对商业银行外汇风险两个主要来源一外 汇交易和资产负债不匹配，探讨积极、有效的管理方法。外汇交易头 寸麓管毽方法包括：爝声赞蠡馕蕊控风险、撵於头寸篱疆、翱造“预 防性头寸”、规定各种风险的控制限额并及时止损。外汇资产负馈的 配对管理方法包括：匹配好外汇存贷款的币种、到期曰、利率，合理 调整乡}汇资产负偾期限结耨。外汇姿产负篌戆配对管毽鬻鼹管理手段 有：一是通过货币市场运作，即通过外币的短期投资或者拆借来虢得 理想的资产负债结构；二是套期保值，可以通过在银行资产负债表内 直接交换，氇司-以邋过耩生金融工具买卖寒获褥瑾葱麓资产受镶缨 构。 第四部分，中国商业银行的外汇风险管理。由于人民币汇率彤成 橇麓改革晌深伲，我灏离监键李亍外汇风险管淫管理的复杂蛙翻难度将 不断增加。因此，本章在以上各灏理论分析的基础上，对中国商业银 行进行外汇风险管理的必要性避行了分析，并指出了人民币汇率改革 遴程中我溪褒遂银行所要瑟睡瀚终汇风险。之后，对我滴蒋监镶行麓 外汇管理现状进行了分析，并与阐外商业银行的外汇风险管理进行了 比较，指出了我国商业银行#l-jJE风险管理存在的问题，并提出了应对 外汇风险的建议：一方面要发展我国外汇市场，为商业银行提供规避 外汇