基金选择决策的特卡洛模拟.pdf

基金选择决策的蒙特卡洛模拟 宫丽娟 摘要 随着基金业的不断繁荣，越来越多的投资者把基金作为投资理财工具。本文 的目的在于研究基金选择决策的方法。通过研究基金的发行、投资、分配利润过 程以及基金绩效评价指标，可以看出投资者在选择基金时面临着基金未来的不确 定性，即存在着风险。结合收益和风险来评价基金的方法能够比较有效地帮助基 金投资者进行选择。蒙特卡洛模拟对随机变量进行运算，推测未来的经济价值指 标。大量的模拟使得推测值比较接近实际情况，并得到经济价值指标值对应的风 险。基于基金的风险性和蒙特卡洛模拟对风险的衡量，本文运用蒙特卡洛模拟方 法对基金的绩效进行评价，并选择5支封闭式基金进行实证模拟分析。实证结果 表明，蒙特卡洛模拟方法能够比较有效地分析基金的收益和风险，可以作为投资 者基金选择决策的一个参考。 关键词：基金绩效评价净值增长率 蒙特卡洛模拟风险 MonteCadoSimulationofFundInvestment GongLijuan Abstract andl：nore take and with More investorsfund t001．along as孤investingfinancing the at boomoffund articleaims themethodsof funds． industry．ThiS study choosing After the offund’Sissuance．investmentand divisionaswell髂 studyprocess profit that theindexesevaluate canseethatinvestorsface funds’performance．we offunds’futurewhen isto exists．Methods uncertainty funds，that choosing say,risk botll andriskCall investorstohavea choice．MonteCarlo combiningprofit help good Simulationusestochastic t0 onresults．ThefiomaIotof variables result speculate simulaftOIlSiselO$etot11eactualone．ThesimulationcanalsoshOWtheriskof也e onthese articleevaluates Monte studies，this objective．BaSed funds’performsusing todo CarloSimulationand