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国际直接投资理论与案例分析 ——内部化理论 内部化理论的形成 内部化理论的发展 内部化理论对跨国公司的解释 内部化理论的形成 【英国】伯克莱和卡森、【加拿大】拉格曼以科斯、威廉姆森等人的交易成本为基础提出了内部化理论来解释企业跨国投资的原因。 内部化理论认为由于中间产品市场的交易成本过高，因此企业才选择跨国直接投资方式将中间产品交易内部化即把本来应在外部市场交易的业务转变为在公司所属企业之间进行，以维持垄断优势和降低交易成本。 内部化理论的形成----思想渊源 1937年科斯在《企业的性质》中指出，市场配置资源 是有成本的。 交易对象的选择、讨价还价、拟定合同并付诸实施以及 监督执行等都是有成本的，即交易成本。 由于存在交易成本，市场对从事某些类型的交易来说?? 既是昂贵的，又是低效的。 建立一个组织，允许某个权威来配置资源，就能节约市 场运行成本。 科斯认为，企业是作为市场机制的替代物出现的，当市 场交易成本高于企业内部协调成本时，企业内部的交易活将取代外部市场的交易活动。 内部化理论的形成----逻辑前提 在不完全竞争的市场上，企业经营的目标是追求利润最大化。 当中间产品外部交易市场不完善时，企业就会产生创造内部市场的动力。 当市场内部化的范围超越国界时就产生了跨国公司。 内部化理论的形成----影响因素 1、中间产品市场不完善 中间产品市场具有很高的交易成本。 中间产品市场不完善包括两种类型： ① 上下游投入的原材料、零部件等中间产品市场的不完善?? ② 知识、技术和技能等信息形态产品的市场不完善。?? 2、影响企业内部化决策的因素 企业进行内部化的动机依赖于以下相互影响的四类因素?? ① 行业特点?? ② 地区因素?? ③ 国别因素?? ④ 公司因素 产品的要素密集性质、行业规模经济性、市场结构等 地理位置、社会文化差异等 政治、经济以 及法律的状况 内部市场的组 织管理能力 内部化理论的发展 一、交易成本理论的发展 伯克莱和卡森内部化理论的基础是科斯所开创的交易成本方法。 威廉姆森从20世纪70年代至90年代的研究推动了交易成本理论和企业理论的发展。 在此基础上，内部化理论得以发展并在更大范围内具有解释力。 二、企业理论的发展 从企业经营成本或企业生产区位选择方面考虑（弗农的产品生命周期理论） 内部化理论转向企业组织本身形成与发展的原因。 跨国公司其实是现代经济所创造的一种典型的企业制度形式。 内部化理论对跨国公司的解释 知识内部化与跨国公司发展模式 内部化理论解释了企业跨国经营的动机 内部化理论预测了跨国公司的发展模式 知识内部化与跨国公司发展模式 知识的内部化和由之带来的生产、市场营销和研究与开发的结合产生了一种贯穿整个公司的成长和盈利的典型模式。 研究与开发的最佳规模与研究与开发本身所具有的风险和技术劳动投入的价值不易评价的风险有关。 内部化理论解释了企业跨国经营的动机 企业在对外直接投资时将所有权优势内部化的动因主要在于：降低寻求市场机遇、洽谈或讨价还价的费用；避免违约和有关的法律纠纷；降低投入要素供应的不确定性；避免或利用政府的干预；控制市场销售渠道；运用交叉补贴、掠夺性定价、转移价格等手段作为国际竞争战略。 联合国跨国公司研究中心对110家世界上最大的工业跨国公司调查研究发现： 它们的竞争优势很大程度上来源于它们自己的海外活动，特别是在全球竞争刺激、与海外企业的联系以及获得自然资源和非熟练劳动力等方面最为明显。 内部化优势在跨国公司的跨国经营活动中所发挥的作用： 1、防止技术优势的丧失?? 能否长久保持其技术和管理上的垄断优势，直接影响跨国经营的成败。 2、降低外部市场交易造成的不确定性?? 3、减少交易成本。 目前世界贸易中约有1/3是在跨国公司内部进行的。?? 内部化理论预测了跨国公司的发展模式 资源密集型 生产密集型 知识技术密集型 知识技术密集型行业更强调管理技术、营销技术、以及研发的综合运用。因此，这些产业对未来经济的增长具有战略上的重要性。 在经济全球化的背景下跨国公司的发展趋势?? 1、跨国公司追求持续的竞争优势 不断寻求新的竞争优势使企业得以持续发展成为跨国公司最为关注的主题。 2、跨国公司RD国际化与分散化 3、注重提高跨国公司组织管理的效率 知识管理开始成为顶尖跨国公司组织管理的创新模式，这一模式包括组织设计管理和人力资源管理。 4、注重提高跨国公司资源配置的效率?? 联合国贸易与发展会议发布的《2000年世界投资报告》指出，跨国并购逐渐取代“绿地投资”成为对外直接投资的主要方式，而且跨国并购更多地发生在发达国家之间的交叉投资中。 通过并购重组，剥离非核心业务