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证券投资分析 第六章 k线理论 教学目的：要求学员会看K线，灵活掌握K线组合的精华，会应用组合预测后市。 教学重点：学会画k线，单根k线的意义，k线组合 教学难点：k线可以画出很多种形态以及有很多种组合，因此必须学会抓主要特征，以及研判的方法论 K线的组合形态 K线组合可以是单根的，也可以是多根的，很少超过5根或6根的组合。组合分为反转组合形态和持续组合形态，这里，我们列举其中的10种反转组合形态和2种持续组合形态。 反转组合形态有：锤形线和上吊线、包含型、被包含型、倒锤线和射击之星、刺穿线和黑云盖顶、早晨之星和黄昏之星、上升缺口两乌鸦、白（红）三兵、强弩之末、三乌鸦等。 持续组合形态有：并排阳线、上升和下降三法 锤形线和上吊线（hammer and hanging man） 特征： 小实体在交易区域的上面； 下影线的长度应该比实体的长度长得多； 上影线非常短，甚至没有。 锤形线处于下降趋势中。在疯狂卖出被遏制，市场又 回到了或者接近了当天的最高点，投资者担心踏空。 如若收盘价高于开盘价，产生一根阳线，则情况甚至 更有利于上升。第二天的较高的开盘价和更高的收盘 价将使得锤形线的牛市含义得到确认。 上吊线处于上升趋势中。当天的价格一定在低于开盘 价的位置，之后反弹使收盘价几乎是在最高价的位 置，产生出的长下影线显示了一个疯狂卖出的开始。 如若市场第二天开盘较低，则投资者将可能采用观望 的方式。实体阴线并且第二天开盘较低使得上吊线 的熊市含义得到确认。 包含型（或称鲸吞型engulfing） 特征： 本形态出现之前一定有相当明确的趋势； 第二天的实体必须完全包含前一天的实体； 前一天的颜色反映趋势（绿色是下降趋势，红色是上升趋势）； 包含型的第二根试题颜色与第一根的颜色相反。 熊市包含型处于上升趋势中，只有小小成交量配合和小阳实体发生。第二天，以新高开盘，然后是迅速的卖出并伴随大的成交量。收盘比前一天的开盘更低，上升趋势已经被破坏。如果第三天的价格仍然保持在较低的位置，上升趋势将小反转。 牛市包含型的情况与熊市相反。 被包含型（或称孕育型harami） 特征： 长实体之前有趋势存在； 第一天的长实体的颜色反映市场的趋势方向； 长实体之后是小实体，它的实体被完全包含在长实体的实体区域之内； 小实体与长实体的颜色相反 牛市被包含型处于下降趋势进行了一段时间之后。一根伴随平均成交量的长阴线出现，维持了熊市的含义。第二天，价格高开，动摇空头，引起价格的上升。价格上升逐步加强，这一天的成交超过前一天，第三天将会反转。 熊市情况刚好相反。 如若第二天出现的是十字星，反转更为强烈。 倒锤线和射击之星(inverted hammer and shooting star) 特征： 倒锤线 小实体在价格区域的较低部分形成； 不要求有缺口，只要在一个趋势之后下降； 上影线的长度一般比实体的长度的两倍长； 下影线短到可以认为没有； 射击之星 在上升趋势之后，以向上的价格缺口开盘； 小实体在价格区域的较低部分； 上影线的长度至少是实体的长度的3倍； 下影线短到可以认为不存在； 刺穿线(piercing line)和黑云盖顶(dark cloud cover) 刺穿线 形成于下降趋势中的长阴线实体保持了下降的含义。第二天的跳空低开进一步加强了下降含义。然后，市场反弹了，且收盘高于长阴线实体的中点。阳线穿入阴线的幅度越大，反转的幅度越大。 K线的组合形态 K线组合可以是单根的，也可以是多根的，很少超过5根或6根的组合。组合分为反转组合形态和持续组合形态，这里，我们列举其中的10种反转组合形态和2种持续组合形态。 反转组合形态有：锤形线和上吊线、包含型、被包含型、倒锤线和射击之星、刺穿线和黑云盖顶、早晨之星和黄昏之星、上升缺口两乌鸦、白（红）三兵、强弩之末、三乌鸦等。 持续组合形态有：并排阳线、上升和下降三法 早晨之星和黄昏之星(morning star and evening star ) 特征： 第一天的实体的颜色与趋势方向一致，早晨之星是阴线，黄昏之星是阳线； 第二天的星型线与第一天之间有缺口，颜色不重要； 第三天的颜色与第一天相反； 第一天是长实体，第三天基本上也是长实体； 早晨之星 开始是一根长阴线，加强了下降趋势。第二天价格向下跳空出现新低，交易发生在小的范围内，收盘同开盘接近持平。第三天价格跳空高开，收盘更高，反转趋势形成。 黄昏之星 与早晨之星的状况正好相反，是上升趋势出现反转的组合形态。 上升缺口两乌鸦(upside gap two crows) 特征： 一根长阳线使得上升趋势得以继续；