工程项目财务评价讲解.pptVIP

建设项目财务分析总结 项目实施的目的在于通过项目实现最佳的投资效益，因此，需要进行项目经济分析，即预先估测项目的投资和收益，判断项目的盈利能力，偿债能力和财务生存能力，确保投资决策的正确与客观，避免决策失误。 重要概论与知识点 本章重要概论与知识点 盈利能力分析的静态指标 3.投资利税率 盈利能力分析的静态指标 4.资本金利润率 盈利能力分析的动态指标 1.财务内部收益率(FIRR ) 2.财务净现值(FNPV ) 清偿能力分析指标 1.借款偿还期 借款 本利和 可还款资金 借款 偿还期 清偿能力分析指标 2.资产负债率 清偿能力分析指标 3.流动比率 清偿能力分析指标 4.速动比率 第五节 财务评价案例分析 新建一个化肥厂，预计从此项目建设开始寿命期为15年。项目建设期为3年，第4 年投产，第5年开始达到设计生产能力。 ⑴固定投资（固定资产投资）8 000万元，其中自有资金投资为4 000万元。 4 000 1 000 1 500 1 500 其中：自有资金投资 8 000 2 000 3 500 2 500 固定投资 合计 2 1 0 年份 项目 投资估算表 单位：万元 财务数据估算 i借=10%，建设期间只记息不还款，第4年投产后开始还贷，每年付清利息并分10年等额偿还建设期利息资本化后的全部借款本金。 财务数据估算 ⑵流动资金投资约需2 490万元，全部用银行贷款，年利率10%。 ⑶销售收入、销售税金及附加和经营成本通过市场分析和专家调查得到估算值。 5 000 480 8 000 15 … 5 000 5 000 3 500 经营成本 … 480 480 320 销售税金及附加 … 8 000 8 000 5 600 销售收入 … 6 5 4 年份 项目 经营数据估算表 单位：万元 基础财务报表 6 490 2 490 1 000 2 000 1 000 借款需要量 4 000 1 000 1 500 1 500 自有资金 2 490 3 2 490 流动资金 8 000 2 000 3 500 2 500 固定投资总额 合计 2 1 0 年份 项目 借款需要量计算表 单位：万元 4 630.5 3 255 1 050 年末欠款累计 375.5 205 50 当年利息 4 630.5 4 1 000 2 000 1 000 当年借款 建设期利息约为630 3 255 1 050 0 年初欠款 附注 3 2 1 年份 内容 建设期利息计算表 单位：万元 基础财务报表 0 463 46 463 13 463 463 93 926 12 926 463 139 1389 11 1389 463 185 1852 10 1852 463 232 2315 9 3704 463 417 4167 5 2315 2778 3241 4167 年末欠款 463 463 463 463 当年还本 278 2778 8 324 370 463 当年利息支付 3241 3704 4630 年初欠款 7 6 4 年份 内容 固定资产投资还贷计划与利息计算表 单位：万元 基础财务报表 基础财务报表 主要财务报表 未分配利润 981 981 956 929 903 876 850 824 797 771 744 296 应付利润 58 58 56 55 53 52 50 48 47 45 44 18 公益金 116 116 112 109 106 103 100 97 94 91 88 35 盈余公积金 1155 1155 1124 1093 1062 1031 1000 969 938 907 876 349 税后利润 569 569 554 538 523 508 492 477 462 447 431 172 所得税 1724 1724 1678 1631 1585 1539 1492 1446 1400 1354 1307 521 利润总额 480 480 480 480 480 480 480 480 480 480 480 320 销售税金附加 249 249 249 249 249 249 249 249 249 249 249 249 流资借款利息 417 547 5000 8000 5 370 547 5000 8000 6 0 547 5000 8000 15 0 547 5000 8000 14 46 547 5000 8000 13 93 547 5000 8000 12 139 547 5000 8000 11 324 547 5000 8000 7 185 232 278 463 建投借款利息 547 547 547 547 折旧 5000 8000 10 5000 5000 3500 经营成本 8000 8000