技术经济学概论第五章yfl.pptVIP

* * * * * * * * * * 经济效果的离差系数分析 标准差虽然可以反映随机变量的离散程度，但它是一个绝对量，其大小与变量的数值及期望值大小有关。标准差表示风险程度也有一定的局限性，当需要对不同方案的风险程度进行比较时，标准差往往不能够准确反映风险程度的差异。为此，引入另一个指标——离散系数，其计算公式为： 经济效果的离差系数分析 【例】仍以前例的资料，计算A和B两个方案的离差系数，进一步分析两个方案的风险程度。 离差系数小，风险低 经济效益达到某种标准的可能性分析 若随机变量服从正态分布，则可将该随机变量转化为标准正态分布，并查表计算出经济效益达到某种标准的可能性，即： 经济效益达到某种标准的可能性分析 【例】已知某方案的净现值出现的概率呈正态分布，净现值的期望值为30万元，标准差为12万元，试确定:(1)净现值大于或等于0的概率；(2)净现值超过50万元的概率。 不确定性决策简介 不确定型投资决策技术将根据不同类型的投资者对风险的偏好提供决策依据。 (一)悲观法 悲观法又称为最大最小法则，是适合“保守型”投资者决策时的行为依据。它认为决策者具有悲观倾向，冒险精神不足，风险承受能力较弱。 (二)乐观法 乐观法也称为最大最大法则，它与悲观法相反，是风险偏好者进行投资决策的选择依据。 (三)折中法 折中法也称为赫维兹法则，它是在考虑到上述两种决策标准的局限性基础上提出的。该方法认为投资决策者在实际选择决策标准时并不绝对地从最有利或最无利的极端角度进行方案的优选，也不存在着单纯的风险厌恶者或偏好者，而是介于两者之间。 不确定性决策简介 (四)后悔值法则 后悔值法则又称为萨维奇标准。它并不强调面对各种可能存在的决策选择方案，决策者是持乐观态度还是悲观态度。因为无论你持有何种态度，都是决策者的主观预期。当决策结果与预期相符时，决策的满意度将达到最大化,而当决策结果与预期有偏误时，满意度将随偏误值的大小而降低，决策者会产生遗憾和后悔。这种因选择了某种方案而放弃了另一种方案所产生的遗憾和后悔，就是决策者为方案选择而付出的机会成本。 (五)拉普拉斯标准 拉普拉斯标准也称为贝叶斯-拉普拉斯法则。在投资决策分析中,该标准能够建立是基于这样一个前提假定：当决策者面临不确定性因素的影响时，通常无法预知未来事件发生的概率，在这种情况下，决策者会假定各种状态可能发生的概率是相同的，投资决策者应给予每种情况以相同的概率，并根据相同的概率计算出方案的期望净现值。 * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * ? ? 第五章 不确定性与风险分析 第五章 不确定性与风险分析 本 章 内 容 1.线性盈亏平衡分析 2.单因素敏感性分析 本 章 重 点 1.投资风险与不确定性概述 2.不确定性评价方法 盈亏平衡分析法 敏感性分析法 概率分析方法 投资风险与不确定性概述 风险(Risk)是指由于随机原因所引起的项目总体的实际价值和预期价值之间的差异。 风险是对可能结果的描述，即决策者事先可能知道决策所有可能的结果，以及知道每一种结果出现的概率。 不确定性(Uncertainty)是指决策者事先不知道决策的所有可能结果，或者虽然知道所有可能结果但不知道它们出现的概率。 技术经济活动中的不确定因素 生产性投资的不确定性因素： 通货膨胀和物价的变动 技术装备及生产工艺变革和项目经济寿命期的变动 生产能力和销售量的变动 建设资金和工期的变化 国家经济政策和法规、规定的变化 不确定性分析方法类型与程序 鉴别主要不确定性因素 估计不确定性因素的变化范围，进行初步分析 进行敏感性分析 进行概率分析 分析方法的一般步骤： 不确定性评价方法 概率分析方法 3. 敏感性分析法 2. 盈亏平衡分析法 1. 一、盈亏平衡分析法 盈亏平衡点（BEP）：项目的收入和支出达到平衡时，所必须的最低生产水平点或销售水平点。 盈亏平衡分析法：通过盈亏平衡点BEP来分析不确定性因素对方案经济效果的影响程度。 盈亏平衡分析法是通过分析产品产量、成本和盈利之间的关系，找出方案盈利和亏损在产量、单价、成本等方面的临界点，以判断不确定性因素对方案经济效果的影响程度，说明方案实施的风险大小。 一、盈亏平衡分析法 销售收入与产量的关系 　　 TR = PQ 　　　TR－－销售收入 　　　P－－单位产品价格（不含税） 　　　Q－－产品销售量 成本与产量的关系 　 TC = F+Cv × Q 　　　TC－－总成本 　　　F－－固定成本 　　　Cv----单位可变成本 　　　Q－－产品销售量 一、盈亏平衡分析法 利润＝销售收入－（固定成本+变动成本） 利润＝销售价格×销