衍生品和套期交易的概念(ppt20页)讲解.ppt

第25章：衍生品和套期交易 25.1远期合约 25.2期货交易 25.3套头交易 25.4利率期货合约 25.5持续期套期保值 25.6呼唤合约 25.7本章小结 引言 衍生品、套期保值和风险 衍生品是一种金融工具，其盈利与价值来源于或取决于某些其他事项。大多数衍生品是远期活期货协议，或那些被称为互换合约的协议 衍生品是改变公司风险负担的工具 公司运用衍生品的目的有两个： a.规避风险，称之为套期保值 b.获取高额回报而不惜负担高风险，称之为进行投机 25.1远期合约 表25-1 对以远期合约购书的说明 2月1日 书到货日 购买方 购书者同意： 购书者: 1.支付$10的购买价格 1.按$10购买价格支付 2.在书到货时提书 2.收到书 销售方 销售者同意: 售书者: 1.在书到货时交出书