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股票市场 股票市场 第一节 股票与股票市场概论 第二节 股票发行市场 第三节 股票流通市场 第四节 股票价格指数 第五节 股票市场基本分析方法 第六节 股指期货交易市场 第七节 中国股票市场 第一节 股票与股票市场概论 一、股票的概念和特点 股票是股份公司发给股东证明其所入股份及其权利和义务的一种有价证券，它可以作为买卖对象和抵押品，是资金市场主要的长期信用工具之一。 股票作为一种所有权证书，最初是采取有纸化印刷方式的股票。 记载事项： 股票面值、发行公司名称、股票编号、发行公司成立登记的日期、该股票的发行日期、董事长及董事签名、股票性质等。 电子化股票：将有关事项储存于电脑中心，股东只持有一个股东帐户卡，通过电脑终端可查到持有的股票品种和数量。 特点： 权力性和责任性。 不可返还、能够流通并获得收益、但具有一定风险。 股票的种类 （一）按股东权利分类，股票可分为普通股、优先股和后配股。 1、普通股 普通股是随着企业利润变动而变动的一种股份，是股份公司资本构成中最普通、最基本的股份，是股份企业资金的基础部分。 是股票中最基本、最常见的一种。在我国上交所与深交所上市的股票都是普通股。 普通股的特点： (1)持有普通股的股东有权获得股利，但必须是在公司支付了债息和优先股的股息之后才能分得。普通股的股利是不固定的，一般视公司净利润的多少而定。 （2)当公司因破产或结业而进行清算时，普通股东有权分得公司剩余资产，但普通股东必须在公司的债权人、优先股股东之后才能分得财产。 （3)普通股东一般都拥有发言权和表决权，即有权就公司重大问题进行发言和投票表决。普通股东持有多少股便有多少股的投票权。任何普通股东都有资格参加公司最高级会议——每年一次的股东大会，但如果不愿参加，也可以委托代理人来行使其投票权。 。(4)普通股东一般具有优先认股权，即当公司增发新普通股时，现有股东有权优先(可能还以低价)购买新发行的股票，以保持其对企业所有权的原百分比不变，从而维持其在公司中的权益。 比如某公司原有1万股普通股，而乙拥有100股，占1%，现在公司决定增发10%的普通股，即增发1000股，那么乙就有权以低于市价的价格购买其中1%即10股，以便保持持有股票的比例不变。 2、优先股 优先股是“普通股”的对称。是股份公司发行的在分配红利和剩余财产时比普通股具有优先权的股份。 优先股也是一种没有期限的有权凭证，优先股股东一般不能在中途向公司要求退股(少数可赎回的优先股例外)。 优先股的主要特征： 一是优先股通常预先定明股息收益率。由于优先股股息率事先固定，所以优先股的股息一般不会根据公司经营情况而增减，而且一般也不能参与公司的分红，但优先股可以先于普通股获得股息，对公司来说，由于股息固定，它不影响公司的利润分配。 二是优先股的权利范围小。优先股股东一般没有选举权和被选举权，对股份公司的重大经营无投票权，但在某些情况下可以享有投票权。 优先股的优先权主要表现在两个方面： (1)股息领取优先权。股份公司分派股息的顺序是优先股在前，普通股在后。股份公司不论其盈利多少，只要股东大会决定分派股息，优先股就可按照事先确定的股息率领取股息，即使普遍减少或没有股息，优先股亦应照常分派股息。 (2)剩余资产分配优先权。股份公司在解散、破产清算时，优先股具有公司剩余资产的分配优先权，不过，优先股的优先分配权在债权人之后，而在普通股之前。只有还清公司债权人债务之后，有剩余资产时，优先股才具有剩余资产的分配权。只有在优先股索偿之后，普通股才参与分配。 （二）蓝筹股、成长股、收入股、投机股 （三）中国股票分类 1、国家股 2、法人股 3、个人股 4、人民币特种股票（B股）：以人民币为面值，以美元或港币结算，主要面向境外和港澳台投资者开放的市场。 三、股票市场的功能 （1）筹集资金。 （2）转换机制。 （3）优化资源配置 （4）分散风险。 　　 第二节 股票发行市场 一、股票发行制度 股票发行是指发行人在市场中出售代表一定股东权利的股票的行为。 股票发行制度是指支配股票发行行为和明确市场参与各方的权利和责任的一系列规则体系，其核心内容是股票发行决定权的归属。 遵循实质管理原则，发行人除必须履行强制性披露义务外，还必须符合一系列实质性条件，在赋予发行人自主决定发行股票的同时，由监管当局对发行行使最后的决定权。 注册制遵循公开原则，发行人必须按法定程序向监管部门提交有关信息，申请注册，并对信息的完整性、真实性负责，完全赋予发行人和市场对股票