投资者教育之风险教育篇教案.ppt

投资者教育--风险教育篇 东莞证券投资者教育 （之风险教育篇） 大纲： 一 证券市场的风险点 二 投资者权益保护 三 证券市场常见侵权行为 四 投资者权利保护的法律途径 一 证券市场的风险点 证券市场风险点分主要可以分为系统性风险和非系统性风险、特殊风险。 一 证券市场的风险点 系统性风险主要有： 1、政策风险 2、利率风险 3、购买力风险 4、市场风险 一 证券市场的风险点 系统性风险 1、政策风险： 政府的经济政策和管理措施可能会造成证券收益的损失，这在新兴股市中表现得尤为突出。如财税政策的变化，可以影响到公司的利润。又如证券市场的交易政策变化，也可以直接影响到证券的价格。此外还有一些看似无关的政策，如房改政策，也可能会影响到证券市场的资金供求关系。 一 证券市场的风险点 系统性风险： 2、利率风险 在证券市场上，证券的交易价格是按市场价格进行，而不是按其票面价值进行交易的。市场价格的变化也随时受市场利率水平的影响。 一 证券市场的风险点 系统性风险： 3、购买力风险 由物价的变化导致资金实际购买力的不确定性，称为购买力风险，或通货膨胀风险。一般理论认为，轻微通货膨胀会刺激投资需求的增长，从而带动股市的活跃；当通货膨胀超过一定比例时，由于未来的投资回报将大幅贬值，货币的购买力下降，也就是投资的实际收益下降，将给投资人带来损失的可能。 一 证券市场的风险点 系统性风险： 4、市场风险 市场风险是证券投资活动中最普通、最常见的风险，是由证券价格的涨落直接引起的。尤其在新兴市场上，造成股市波动的因素更为复杂，价格波动大，市场风险也大，因此，盲目跟风是要不得的。 一 证券市场的风险点 系统性风险对股市影响面大，一般很难用市场行为来化解，但精明的投资人还是可以从公开的信息中，结合对国家宏观经济的理解，做到提前预测和防范，调整自己的投资策略。 一 证券市场的风险点 非系统性风险主要有： 1、经营风险 2、财务风险 3、信用风险 4、道德风险 一 证券市场的风险点 非系统性风险： 1、经营风险： 经营风险主要指公司经营不景气，甚至失败、倒闭而给投资者带来损失。公司经营、生产和投资活动的变化，导致公司盈利的变动，从而造成投资者收益本金的减少或损失。例如经济周期或商业营业周期的变化对公司收益的影响，竞争对手的变化对公司经营的影响，公司自身的管理和决策水平等都可能会导致经营风险 一 证券市场的风险点 非系统性风险： 2、财务风险： 财务风险是指公司因筹措资金而产生的风险，即公司可能丧失偿债能力的风险。公司财务结构的不合理，往往会给公司造成财务风险。公司的财务风险主要表现为：无力偿还到期的债务，利率变动风险，再筹资风险。形成财务风险的主要因素有资本负债比率、资产与负债的期限、债务结构等因素。一般来说，公司的资本负债比率越高、债务结构越不合理，其财务风险越大。 一 证券市场的风险点 非系统性风险： 3、信用风险 信用风险也称违约风险，指不能按时向证券持有人支付本息而给投资者造成损失的可能性。此类风险主要针对债券投资品种，对于股票只有在公司破产的情况下才会出现。造成违约风险的直接原因是公司财务状况不好，最严重的是公司破产。 一 证券市场的风险点 非系统性风险： 4、道德风险 道德风险主要指上市公司管理者的不道德行为给公司股东带来损失的可能性。上市公司的股东与管理者之间是一种委托代理关系，由于管理者与股东追求的目标不一定相同，尤其在双方信息不对称的情况下，管理者的行为可能会造成对股东利益的损害。 一 证券市场的风险点 特殊风险： 还有一种特殊的风险形式叫股灾，它是指股市内在矛盾积累到一定程度时，由于受某个偶然因素的影响，突然爆发的股价爆跌，从而引起社会经济巨大动荡，并造成巨大损失的异常经济现象。股灾不同于一般的股市波动，也有别于一般的股市风险，具有突发性、破坏性、联动性、不确定性的特点。股灾对金融市场的影响巨大，它的发生往往是经济衰退的开始。例如1929年和1987年两次全球性的股灾。过度投机形成的泡沫是股灾发生的直接原因。 二 投资者权益保护 （一）、投资者在证券交易中的权益保护 （二）、投资者不受保护的交易主要有以下各项 （三）、证券交易中的风险控制 二 投资者权益保护 （一）、投资者在证券交易中的权益保护 1、选择一家信誉好的证券营业部。 投资者买卖股票必须通过证券公