外汇业务基础汇总教案.ppt

三、汇率变动对一国对外经济的影响 1.影响进出口贸易 2.影响资本流动(特别是短期资本流动) 3.影响外汇储备 4.影响旅游业及其相关产业 影响进出口贸易的表现 如果汇率稳定，有利于国际贸易成本和利润的核算，有利于进出口商及时作出决策，使国际贸易顺利进行。汇率不稳定，情况与之相反。 就一个国家而言，本币汇率下跌，有利于出口而不利于进口；本币汇率上涨，不利于出口而有利于进口。 影响资本流动的表现 对短期资本流动的影响取决于人们对该货币今后汇率变动趋势的预期。 当人们预期一国货币汇率下跌而未到位时，本国资本和国际短期资本为避免该国货币再度贬值而蒙受损失，会将资本调出该国，进行资本逃避。 当人们预期一国货币汇率下跌到位，在一定时间内汇率稳定了投资者不再担心贬值受损，外逃的资本可能会抽回国内。 当人们预期一国货币汇率下跌过头汇率将会反弹时，引起资本流入。 反之，则反是。 影响外汇储备的表现 第一种情况是储备货币汇率变动会影响一国外汇储备的实际价值。储备货币汇率下跌使外汇储备的实际价值减少，反之增加。 第二种情况是本币汇率变动通过影响资本流动和进出口贸易而引起本国外汇储备增减。一国货币汇率稳定，有利于吸引外资流入，从而促使该国外汇储备增加；如汇率不稳或下跌，短期资金持有者为避免损失，常将资金投向国外，从而导致该国外汇储备减少。 影响旅游业务及其相关产业的表现 本币汇率下跌而国内市场物价总水平上涨不大或者不变，外币的购买力相对增强。对国外旅游者来说，该国货物和服务价格显得便宜。这对外国旅游者有一定吸引作用，有利于促进本国旅游业及其相关产业的发展，增加旅游业和其他非贸易外汇收入。 反之，则反是。 四、汇率变动对国际经济的影响 1.加深发达国家争夺销售市场的斗争，影响国际贸易的正常发展 2.影响国际储备货币的地位和作用，并促进国际储备货币多元化的形成 3.加剧投机和国际金融市场的动荡，同时又促进国际金融业务的不断创新 二、现行的人民币汇率制度的特点 1.以市场供求为基础 中国人民银行于每个营业日毕市后，公布当日银行间外汇市场美元等交易货币对人民币汇率的收盘价，作为下一个营业日该种货币对人民币交易的中间价。 2.参考一篮子货币进行调节 参考一篮子货币计算人民币多边汇率指数的变化，对人民币汇率进行管理和调节，维护人民币汇率在合理、均衡水平上的基本稳定。 3.有管理的汇率 中国人民银行通过国家外汇管理局对人民币汇率实施宏观调控与监管，即当市场汇率出现较大幅度的波动时，中央银行通过吞吐外汇的行动干预外汇市场，保持人民币汇率在合理水平上的基本稳定。 4.浮动汇率 一是中国人民银行每日公布的市场汇率是浮动的； 二是各外汇指定银行对外挂牌买卖外汇的汇率可在中国人民银行规定的浮动幅度范围内浮动。 第五章 汇率与经济的关系 【教学目的和要求】 深刻理解汇率与经济的关系是在外汇业务中致胜的关键。本章要求学生掌握影响汇率变动的各种因素及其相互关系，汇率变动对一国国内经济、对外经济及国际经济关系的影响。 第一节 影响汇率变动的因素及其相互关系 一、影响汇率变动的因素 (一)国际收支状况 (二)相对的通膨率 (三)相对利率水平 (四)国民经济状况 (五)宏观经济政策 (六)心理预期因素 (一)国际收支状况 从短期看，一国国际收支状况是影响一国货币汇率的直接因素。 如果国际收支稳定，则外汇供求稳定，汇率也相对稳定；如果一国国际收支状况较前改善，或国际收支顺差增大或逆差缩小或由逆差转换为顺差，本币汇率上涨；反之则下跌。 (二)相对的通胀率 如果一国通货膨胀率超过另一国，则该国货币对另一国货币的汇率就下跌；反之则上涨。 1.当一国通货膨胀率较高时，该国物价水平上升，从而削弱本国商品在国际市场上的竞争能力，引起出口减少，同时提高外国商品在本国市场上的竞争能力，造成进口增加，从而导致经常账户收支恶化，结果导致该国货币汇率下跌。 2.通货膨胀会影响一国实际利率水平。实际利率=名义利率－通货膨胀率，当名义利率不变，通货膨胀率上升，将导致实际利率下降，而实际利率降低又会引起资本外逃，进而造成资本与金融