金融投资1贵金属投资分析报告.ppt

国亨黄金 —贵金属投资 蝶 1.中国两大贵金属交易所 上海黄金交易所（2003） 天津贵金属交易所（2008） 影响黄金、白银价格因素 1、美元指数 2、战乱 3、世界金融危机 4、通货膨胀 5、原油价格 6、各国利率(贷款利率) 7、全球经济变化、 美国经济变化 8、供需关系 9、黄金、白银ETF、 潜在持仓 常用术语 “仓” 主要可解释为“头寸”或“盘”的意思，在保证金交易中，“头寸”或“盘”通常指客户拥有贵金属的数量、金额以及形式（如多头和空头）等资金状况。“仓”一般有以下几种具体的含义： 建仓 建仓又称开仓，指客户入市买入或卖出贵金属，开立或建立“头寸”。开仓交易称为做新单，但“仓”开立后，所成交的新单，即刻可以视为旧单（未平仓单）。未平仓单可以称为未平仓合约或敞口头寸。可以使用市场定单操作或挂单交易自动开启。 平仓 平仓又称平盘，是指客户入市买入或卖出与开盘交易相反方向的贵金属，用以轧平“敞口头寸”，亦即对未平仓合约进行平盘，以结算盈亏差额。可以使用市场定价平仓或止损止赢功能自动平仓。 持仓量 指投资者现在手中所持有的币品市值（金额）占投资总金额的比例。 期货市场中，持仓量指的是买入（或卖出）的头寸在未了结平仓前的总和，一般指的是买卖方向未平合约的总和，也叫订货量，一般都是偶数，通过分析持仓量的变化可以分析市场多空力量的大小、变化以及多空力量更新状况，从而成为与股票投资不同的技术分析指标之一。 在期货图形技术分析中，成交量和持仓量的相互配合十分重要。正确理解成交量和持仓量变化的关系，可以更准确的把握图形K 线分析组合，有利于深入了解市场语言。 持仓过夜 投资者买入/卖出建仓后，在结算时间前未予以平仓的，视为持仓过夜。所有持仓过夜的持仓单，必须按恒信贵金属之利率支付利息，并在结算日反映在客户的交易账户中。 现货白银特点 1、全国唯一釆用近24小时交易的金融衍生品 2、全国唯一釆用国际同步报价的金融衍生品 3、全国保证金利用率最高的金融衍生品 4、全国唯一釆用做巿商交易机制进行交易的金融衍生品 5、客户资金由银行进行第三方托管 6、T+0交易可即时买卖 双向交易 7、交易费用低 8、国务院批准的合法、保证金产品 9、无涨跌停 10、无负债结算 1、交易模式 天津贵金属交易所所进行的是 黄金现货延期交收交易。延期交收交易是指按即时价格买卖，延迟至第二个工作日后任何工作日进行实物交收的交易行为，交易时支付一定比例的交易保证金，实物交收时结清剩余货款。 2、交易单位 白银为15千克，白银最大单笔下单为50手，最大持仓为200手。 交易方式 交易方式主要有自助委托和电话委托两种。自助委托：客户自己使用远程自助系统自主操作。电话委托：客户可致电交易所进行电话委托交易。 交易时间 每周一至周五开市（结算时间、国家法定节假日及国际市场休市除外）。 每周交易时间：周一早8：00开市至周六早4；00休市。 每日结算休市时间：交易日内，凌晨4：00收盘至6：00开盘；【此时段不报价也不能进行交易】。如遇特殊情况，交易所的具体开市、休市时间以交易所通知为准。 交易报价 通过交易所的交易平台，客户可以看到黄金的实时报价。报价以伦敦现货黄金市场价格为基础，综合国内黄金市场价格及中国人民银行人民币兑美元基准汇率，连续报出现货黄金的人民币买价及卖价。报价单位：人民币元/克，报价保留两位小数。 交易点差 交易买卖报价差值为万分之八，白银为10元/千克。 交易点差是交易商加的利润他便宜的买来，在稍微加一点利润卖出去，第一为了盈利，第二为了维持自己的安全和维护市场的正常竞争稳定，防止无风险对冲资金 的恶意介入 交易保证金 金保证金交易是指在黄金买卖业务中，市场参与者不需对所交易的黄金进行全额资金划拨，只需按照黄金交易总额支付一定比例的价款，作为黄金实物交收时的履约保证。 当用金商或产金商需要对现货进行规避市场风险的套期保值时，不需占用大量资金，只需要支付一定比例的保证金，作为实物交割时的担保。这种交易手段减轻了市场参与者的资金压力. 举例说明： 假设保