券商在企业上市过程中的作用要点.pptVIP

第三部分 新兴产业企业上市注意问题 3.1 新兴产业企业上市注意问题 * 新兴产业企业上市注意问题 新兴产业拟上市企业务求突出创新和成长：创新是成长的灵魂，成长是创新的体现 自主创新不同于传统意义上的“高新技术企业” 关注技术、业务模式（包括：采购模式、生产或服务模式、营销或管理模式等）的独特性、应用性、领先性、可靠性以及在同行业中取得的竞争优势 从结果上分析公司竞争优势和高成长性的取得与自主创新的关系 关注自主创新的可持续性 核心竞争优势（包括核心技术和资产）的来源 团队（包括核心技术人员）的凝聚力和稳定性及其稳定机制 持续创新机制的建立情况 自主创新能力 * 新兴产业企业上市注意问题 报告期内成长性指标 最近一期利润实现情况，是否超过去年同期水平 净利润增长是否超过同行业的其他企业，市场占有率是否持提高 未来增长的可持续性 目前的市场占有率是否过高，所在行业的市场容量是否足够大 技术的可替代性、业务模式的可复制性 作为先行者如何保持现有行业地位和竞争优势，是否具有规模经济效应、客户是否具有的粘性和忠诚度 成长性 第四部分 企业如何利用上交所平台做大做强 4.1 利用资本市场平台做大做强的主要途径和模式 4.2 案例 * 利用资本市场平台做大做强的主要途径和模式 从融资渠道来看，完成IPO上市后，企业的融资方式将大大的增加，对于多元化筹集发展资金有着重要的意义 融资 整合企业内部资源 外部收购兼并 资本市场融资品种 （分离交易）可转换公司债券 其他股权 类融资品种 （定向）增发 其他固定收益类产品 短期融资券、中期票据 公司债 其他衍生金融产品 配股 企业可以通过上市公司平台整合内部资源，提高资产的证券化率，提升企业综合实力 1 上市公司发行股份购买资产 2 上市公司换股吸收合并企业集团 3 集团IPO换股吸收合并上市公司 4 收购兼并、资产重组 第四部分 企业如何利用上交所平台做大做强 4.1 利用资本市场平台做大做强的主要途径和模式 4.2 案例 * 案例：葛洲坝集团资本运作 中信建投证券 投资银行总监、保荐代表人：李旭东 电 话： 电子邮箱： lixudong@ * * * * * * * * * * * * * * * * 2011年6月 中国?北京 * 目 录 新兴产业企业上市注意问题 第三部分 新兴产业企业上市注意问题 3.1 快速发展的中国证券市场 1.1 投资银行在项目执行中具有重要贡献 2.2 利用资本市场做大做强的主要途径和模式 4.1 案例 4.2 25 企业如何利用资本市场做大做强 第四部分 投资银行的角色和主要工作 2.1 改制上市的主要流程 1.2 如何按计划高效完成改制上市工作 1.3 2 企业如何实现发行上市 第一部分 第二部分 投资银行在企业发行上市过程中的作用 20 第一部分 企业如何实现发行上市 1.1 快速发展的中国证券市场 1.2 改制上市的主要流程 1.3 如何按计划高效完成改制上市工作 * 不断完善的多层次资本市场体系 “多层次资本市场体系”，是指为满足处在不同发展阶段，质量、规模、风险程度不同企业的多层次资本需求以及不同偏好的投资者需求，而对资本市场做出的结构性安排，主要包括以下几个部分： 主板市场 为成熟企业的融资和股权转让提供服务的股票市场 上海证券交易所，主板和国际板（拟设），主要为大中型蓝筹企业服务 深圳证券交易所，主板和中小企业板，两者主要在企业规模上有所区别 创业板市场 专为处于成长期和产业规模化初期的中小企业及高科技企业提供资金融通的股票市场 中国证监会于2009年7月26日开始受理创业板发行上市申请 ，截至2011年6月7日，已有224家公司在创业板挂牌上市 场外市场 为初创阶段和成长初期的企业提供融资和股权转让服务 全球最有代表性的场外市场——美国OTCBB市场 我国已经建立非上市公司代办股份转让系统（“新三板”），目前在中关村科技园区试行，预计将逐步向其他国家级高新技术园区扩大试点范围。截至2011年6月7日，已有89家公司在新三板挂牌转让 * 证券市场的融资功能日趋强大 2006年股权分置改革完成后，A股市场的融资功能彻底激发，筹资规模屡创新高 2010年IPO发行规模达历史新高，创业板为增长亮点。全年共有347家新股完成发行，其中26家上海主板、204家深圳中小板、117家创业板，IPO合计募集资金4882亿元。若将上市公司5139亿元再融资计算在内，2010年A股市场筹资总额已突破万亿，位居全球之冠 2009年IPO重启后，新股发行平均市盈率也远远超过了前两年的水平，