存款保险定价理及在中国的应用研究.pdfVIP

中文摘要 中文摘要 存款保险制度作为一种金融保障制度，是指国家货币主管部门为了维护 存款者的利益和金融业的稳健经营和安全，在金融体系中设立负责存款保险 的专门机构，规定本国金融机构必须或自愿地按吸收存款的一定比率向保险 机构交纳保险金进行投保，当成员机构发生经营危机或面临破产倒闭时，存 款保险机构向其提供财务救助或直接向存款人支付部分或全部存款，从而保 护存款人利益，维护银行信用，稳定金融秩序． 美国在1934年正式运作了美国联邦存款保险制度，之后大多数发达国家 和部分发展中国家也相继建立了适合本国金融经济现状的存款保险制度。目 前建立一个显性的存款保险体系已经成为专家们给发展中国家和地区提出的 金融结构改革建议的一个主要特点。无论发达国家还是发展中国家，强制要 求所有存款机构全部加入保险体系越来越多的成为了主流形式。 随着我国金融体制改革的深化，市场竞争机制在金融领域占据主导，经 营不善的金融机构在激烈的市场竞争当中陷入危机甚至破产倒闭。20世纪90 年代，我国出现一批金融机构倒闭的事件。政府采取一些措施进行救助，但 是这些措施给政府和中央银行等各方面造成巨大的成本，并带来了很多问题。 建立我国存款保险制度势在必行，中国人民银行已经将存款保险制度的制定 提上了日程。我国存款保险制度的立法工作于2003年启动，并已形成存款 保险条例》的初稿。2004年中国人民银行在其金融稳定局下设立了存款保险 处，标志着国内存款保险机构的设立进入实质性操作阶段。2005年中国人民 银行将存款保险制度列为该年金融稳定工作的主要任务，央行首次在正式文 件中阐述存款保险制度。2007年8月2日中国人民银行和美国存款保险公司 签署谅解备忘录。最近，周小川表示中国正积极考虑成立存款保险公司，建 立存款保险制度是目前政府的迫切要求。 目前中国的存款保险机构设置需要解决的问题主要有七点：第一，存款 1 存款保险定价理论及在中国的应用研究 保险机构的目的及功能定位问题：其次，存款保险机构设置形式问题；第三， 保险范围的确定；第四，保费的收取规则(基于风险的差别费率的确定，费 率计算规则、基准)；第五，保险基金的使用；第六，特别融资的安排；第七， 存款保险机构与银监会和央行的关系的协调。 存款保险制度的核心是存款保险的定价，即存款保险费率的厘定。针对 风险程度的差别费率是上世纪90年代以来，世界各地存款保险制度大发展趋 势。差别费率的厘定更是普遍存在于所有存款保险制度的一个核心闯题。 在此背景之下本文从各种存款保险定价方法的探讨中，寻找最适合我国 的保费厘定标准。 本文分为六个部分，首先介绍文章研究的背景．简单介绍了存款保险制 度产生的背景及发展现状。重点介绍了我国对居民储蓄进行隐性保障的制度， 该制度的现状以及造成的问题。该部分最后进一步介绍了我国银行业的现状 和我国金融机构的风险状况。得出我国国有商业银行，股份制商业银行，城 市商业银行及其他金融机构所面临的风险状况差异较大，并不适用一刀切的 单一费率，建议我国采取合理的基于风险的差别费率。 本文第二部分介绍了国际上通行的两种存款保险费率。单一费率，所有 参保机构所缴纳的费率相同，按照投保存款余额或全部存款总额的固定比例 提取。以风险为基础的差别费率则根据参保机构的风险状况确定费率高低， 风险越大所征缴的费率越高。按照风险评级制定的风险差别费率制度则更能 准确反映银行承受风险的状况，使风险与收益相匹配，从而有效防范道德风 险，约束银行的风险行为，督促银行审慎经营．通过进一步介绍风险调整费 率在国际上的应用，解释了为什么我国要采取根据参保机构的风险状况为基 础的存款保险差别费率。以最具代表性的美国FDIC和加拿大CDIC为例，比 较分析两国采用的不同方法制定的不同的具体标准来实施风险调整的差别费 率，并且都取得了有效的成果，对我国具有较大的借鉴意义。 第三部分综述国内外关于存款保险定价的文章，包括存款保险定价的理 论模型和理论模型的实证应用等文章。简单介绍了这些文章的核心思想及创 新之处。这些文章也是本文应用研究存款保险定价最重要的理论基础。Merton 首次将存款保险合约看作是保险人对商业银