第二章____项目的投资结构概论.pptVIP

案例2：加拿大塞尔加纸浆厂 1、资料 1986年，中信公司联合加拿大鲍尔公司共同收购塞尔加纸浆厂，希望拥有项目产品的独立销售权；非公司型合资；按照投资协议中信公司占有50％的比例，需资金5700万加元。 中信公司使用银行贷款安排项目融资。 中信公司为项目融资提供的担保包括：提货与付款协议、资金缺额担保和准股本贷款担保。 2、投资结构 合资协议 50％ 50％ 管理 公司 管理协议 塞尔加纸浆厂 50％ 50％ 鲍尔公司等 组成投资财团 中信（B、C） 公司 中信公司 100％ 中信加拿大公司 100％ 3、讨论题： 1.请问塞尔加纸浆厂投资结构是哪种类型？ 2.塞尔加纸浆厂融资的特点与疑难点 第四节 信托基金结构（Trust） w一、概念 w 根据信托协议，由基金发起人代表信托单位持有人与基金受托管理人和信托基金经理签订契约而组建的投资基金。 w 属于间接投资方式，首先将信托基金划分为信托单位，再发行来筹资。 二、主要内容 w1、信托契约：规范当事人之间法律关系。 w2、信托单位持有人(unit holders)，拥有信托基金资产，但一般不参加管理。 w3、信托基金受托管理人(trustee)，代表持有人持有信托资产及权益，签署法律合同。 w作用 w1）保护信托基金中的资产和基金持有人权益不受