银华内地资源指数基金产品介绍解析.ppt

* 基金投资（五） 股票投资组合调整 股票投资组合原则上根据中证内地资源主题指数成份股组成及其权重的变动而进行相应调整。同时，本基金还将根据法律法规和基金合同中的投资比例限制、申购赎回变动情况等变化，对股票投资组合进行实时调整。 定期调整 临时调整 根据中证内地资源主题指数的调整规则调整 股票投资 组合调整 根据本基金申购和赎回情况的调整 其他调整 * 基金投资（六） 投资决策依据 决策 依据 国家有关法律、法规、基金合同和标的指数编制、调整等相关规定 法律法规 证券市场 基金管理人规定 宏观经济 证券市场未来走势 基金管理人事先制定的指数复制和跟踪策略 国家宏观经济运行态势 * 基金投资（七） 投资决策流程 1 研究分 析报告 2 日常决策 3 构建 组合 4 交易 风险 监控 5 6 组合监控 及调整 量化投资部研究分析 卖方研究报告 基金经理日常决策 基金经理依据指数成份股权重构建组合 交易管理部制定交易策略并完成交易 风险管理组进行绩效评估 监察稽核部对风险进行监控 基金经理对投资组合进行监控及调整 * 组合模拟和业绩评估（一） 模拟思路 　按照中证内地资源主题指数成份股构成，以及投资中证内地资源主题指数成份股和现金或者到期日在1年以内的政府债券分别为基金资产净值95%和5%的比例构建模拟组合。根据模拟计算出每个交易日的基金净值，模拟组合资产每月配置比例，模拟组合业绩表现，模拟组合与中证内地资源主题指数的跟踪偏离度、日平均跟踪误差、年跟踪误差。 模拟假设 －跟踪误差影响因素：模拟考虑了交易成本与费用（股票买卖的各项费用，如交 易佣金、印花税、过户费等费用支出），以及股票分红等各种情况对跟踪误差 的影响。 －模拟组合按照组合资产净值的1.0%和0.2%年费率计提管理费和托管费。 * 组合模拟和业绩评估（二） 模拟区间 2006年1月4日至2011年2月28日 模拟组合 模拟组合资产配置比例 项 目 中证内地资源主题 指数成份股 现金或者到期日在1年 以内的政府债券 资产配置比例 95% 5% * 组合模拟和业绩评估（三） 模拟结果：年跟踪误差在本基金投资目标设定的4%范围以内，验证了本基金的投资策略是可行的。 项 目 模拟组合 日均跟踪偏离度绝对值 0.105% 日跟踪误差 0.138% 年跟踪误差 2.148% 模拟组合业绩表现 * * 组合模拟和业绩评估（四） 银华金瑞、银华鑫瑞份额净值的历史走势及折算情况 （2006.1.4-2011.2.28） 两次实施份额上拆 两次实施份额下拆 　　　在模拟区间，模拟组合进行了4次不定期份额折算，银华鑫瑞份额平均杠杆 水平为1.8倍，因此，模拟结果验证了本基金的分级机制是可行的。 * * 市场可行性 操作可行性 投资可行性 可行性分析 * 分级基金已获得市场认可，银华深证100指数分级基金具有较高市场知名度。 开放式分级基金为投资者在任何时点提供了获取固定收益或者杠杠收益的工具。因此在任何市场环境下，投资者都可以根据自己对市场的判断，利用本产品获取符合自身风险承受能力的投资工具。 指数化被动投资是投资者获取Beta最有效、最便捷、成本最低的资产配置策略。 中证内地资源主题指数具有良好的行业代表性、流动性和可投资性。 目前本基金为首只跟踪中证内地资源主题指数的指数基金。 市场可行性 产品可行性分析 * 公司旗下首只分级基金——银华深证100指数分级基金自成立以来投资运作平稳，业绩表现良好。公司旗下第二只分级基金——银华中证等权重90指数分级基金自成立以来投资运作平稳。 我公司内部各相关部门已具有一定的分级基金运作管理经验。 托管行为本基金顺利运作所进行的准备工作也已就绪。 本产品分级制度的设计以及极端市场环境下的应急处理方案已较为完善。 运作可行性 产品可行性分析 * 全球经济开始复苏，投资者信心逐渐恢复，风险偏好逐渐增强。 中国经济的长期向好，将支撑中国资本市场长期向上的格局。 企业盈利稳步恢复，股票市场上行空间增大。 投资可行性 产品可行性分析 谢 谢！ * 银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金 产 品 介 绍 基金管理人: 银华基金管理有限公司 基金托管人: 中国银行股份有限公司 二〇一一年十月 * * 产品概况 产品方案 基金投资 可行性分析 主要内容 * * 基本信息 拟任基金经理 费率结构 产品概况 * 产品概况——基本信息（一） 基金名称 银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金 基金管理人 银华基金管理有限公司 基