第3章 股票概论.pptVIP

第三章 证券投资工具：股票 第一节 股票特征与分类 一、股票内涵 三、股票分类 四、普通股 common stocks 五、优先股 preferred stocks公司在筹集资金时，给予投资者某些优先权的股票。 特征： 1.优先权：股息分派、剩余资产清偿方面优先 2.约定股息率：往往事先确定且不受公司经营状况影响 3.受限的表决权（一般无经营决策与选举权） 4.一般不能上市流通 有时可赎回 、可转换 六、我国的股权结构组成 国家股一般是指国家投资或国有资产经过评估并经国有资产管理部门确认的国有资产折成的股份。国家股的股权所有者是国家，国家股的股权，由国有资产管理机构或其授权单位，主管部门行使国有资产的所有权职能。 我国国家股的构成，从资金来源看，主要包括三部分： 1.国有企业由国家计划投资所形成的固定资产，国拨流动资金和各种专用拨款； 2.各级政府的财政部门，经济主管部门对企业的投资所形成的股份； 3.原有行政性公司的资金所形成的企业固定资产。 社会公众股是指我国境内个人和机构，以其合法财产向公司可上市流通股权部分投资所形成的股份。我国投资者通过4000多万股东账户在股票市场买卖的股票都是社会公众股。 我国公司法规定，单个自然人持股数不得超过该公司股份的5%。 除少量公司职工股、内部职工股及转配股上市流通受一定限制外，绝大部分的社会公众股都可以上市流通交易。 4.外资股 第二节 股票发行与上市交易 一、股份有限公司 （二）股份有限公司的特征 1、股东具有广泛性 2、出资具有股份性 这一特征是股份有限公司和有限责任公司的区别之一。 3、股东责任有限性 股东对公司债务仅就其认购的股份为限承担责任，公司的债权人不得直接向公司股东提出清偿债务的要求。 4、股份公开、自由性 通常都以发行股票的方式公开募集资本，这种募集方式使得股东人数众多，分散广泛。同时，为提高股份的融资能力和吸引投资者，股份必须有较高程度的流通性，股票必须能够自由转让和交易。 5、公司的公开性 股份有限公司的经营状况不仅要向股东公开，还必须向社会公开。使社会公众了解公司的经营状况，这也是和有限责任公司的区别之一。 （三）注册流程 1、申请名称预先核准登记 (1)全体股东(发起人)签署的公司名称预先核准申请书; (2)全体股东指定代表人或共同委托代理人证明; (3)工商局规定的其他材料; 2、工商登记 (1)公司法定代表人签署的登记申请书; (2)董事会指定代表或者共同委托人证明; (3)公司章程; (4)依法设立的验资机构出具的验资证明; (5)发起人首次出资是非货币财产的，提交已办理其财产转移手续的证明文件; (6)发起人主体资格证明或者自然人身份证明; (7)公司董事、监事、经理姓名、住所等文件以及有关委派、选举、聘用的证明; (8)公司法定代表人任职文件和身份证明; (9)企业名称预先核准通知书; (10)公司住所证明; (11)工商局规定的其他材料。 1.股东大会 全体股东组成，公司最高权利机构，就公司的重大事项进行决策。 （四）股票销售方式 包销：指作为承销商的投资银行将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式。 可分： （1）全额包销：指由承销商或承销团先全额购买发行人本次发行的证券，然后向市场投资者发售。 （2）余额包销：指由承销商或承销团按照规定的发行额和发行条件，在约定期限内向投资者发售证券，到销售截止日，如投资者实际认购总额低于预定发行总额，未出售的证券由承销商负责认购，并按约定时间向发行人支付全部证券款项。 　代销:指作为承销商的投资银行代发行人发售证券在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。 ＊承销方式的不同，风险主体和承担程度就不同。 　＊证券的代销或包销期最长不得超过90日。 第三节　股票价格与价格指数 3、影响交易价格变动的因素 直接要素：股票供给量与需求量 4、与股票价格相关的指标 1.涨跌幅度 4.买入价与卖出价 二、股票发行价格与发行费用 三、股票价格指数 （一）股票价格指数的编制 （三）我国常用的股票交易价格指数 2.上证30指数 6.深证指数 7.深圳成份股指数 （四）主要国际股票市场的价格指数 1．道·琼斯股价指数 第四节 认购配股与分红派息 一、认购配股 三、除权与除息 除权是指除去股票中领取股票红利或配股权的权利。 　承销费：包销方式——发行总金额的1.5-3.0% 代销方式——发行总金额的0.5-1.5% 一、股票价格 （一）股票价格表现形式 股票作为一种虚拟资本，其价格有票面价格、账面价格、清算价格、市场价格和内在价格五种。 （1）股票的票面价值 票面价值又称面