第6章--资金筹集.ppt

北京科技大学经济管理学院 6－* 例 某工程初期总投资为1000万元，年利率5%，问在10年内要将总投资连本带息收回，每年净收益至少应为多少？ 解： A=1000（A/P ，5，10） =1000*[0.05*1.0510]/[1.0510-1] =1000*0.1295 查表p347 =129.5万元 北京科技大学经济管理学院 6－* 多次支付现金活动 （3）等额支付系列终值公式：计算一系列期末等额资金金额的将来值。现金流量图如右。 特点：初值固定。 已知 A，i，n，求F=？ 等额支付终值系数 北京科技大学经济管理学院 6－* 多次支付现金活动 例3. 某人每年末将1000元存入银行，年利率为10%，5年后有多少资金可取？ 解：F=1000*（F/A ，10，5） =1000*[(1+0.1)5-1]/0.1 =1000*6.1051 =6105.1元 北京科技大学经济管理学院 6－* 多次支付现金活动 （4）等额支付系列偿债基金公式：等额存入，一次偿还。计算将来值的等额年值。 特点：终值固定。 已知F，i，n，求A=？ 偿债基金系数 北京科技大学经济管理学院 6－* 多次支付现金活动 例4 某企业5年后需一次性支付200万元的借款，存款利率为10%，从现在起企业每年需等额存入银行多少钱？ 解：A =200（A/F 10，5） =200 {0.1/[(1+0.1)5-1]} =200*0.1638万元 =32.75万元 北京科技大学经济管理学院 6－* 练习 某投资项目建设期为2年，运营期为5年。建设期内每年年初贷款200万元，年利率10%；若在营运期的第2年年初还款100万元，剩余部分在运营期的第3年末至第5年末每年等额还款，则每年末应该等额偿还多少？ 北京科技大学经济管理学院 6－* 答案 解：200+200/（1+10%）=100/(1+10%)3+A/1.15+A/1.16+A/1.17 解得： A=180.55万元 折合到未来：200*1.17+200*1.16=A+A*1.1+A*1.12+100*1.14 北京科技大学经济管理学院 6－* 练习 某投资项目建设期为2年，营运期为6年。建设期内每年年初贷款150万元，年利率10%；若在营运期的第2年年初还款100万元，剩余部分在运营期的第3年末至第6年末每年等额还款，则每年末应该等额偿还多少？ 北京科技大学经济管理学院 6－* 答案 A =97.57万元 北京科技大学经济管理学院 6－* 运用计算公式要注意的问题 ? 本期的期末即是下一期的期初； ? P默认发生在计算期的期初； ? F默认发生在计算期的期末。 ? 北京科技大学经济管理学院 6－* 练习1 试求出图中的未知数(i=10%) 100万 10万 20万 F=? 100 A=? 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 (1) (2) 北京科技大学经济管理学院 6－* 练习2 某企业贷款1000万元，年利率10%，按年计复利，5年还完。还款方法如下： （1）每年还息，最后一年还本息； （2）每年平均还本，外加相应年的利息； （3）一次性连本带利偿还； （4）每年等额还款。 试分别计算各种还款方式的还款总金额。 （答案：1500；1300；1610.5；1319万元） 北京科技大学经济管理学院 6－* 练习3 某企业计划从现在起每年储蓄资金100万元，连存3年，并在10年末提出200万元用于用于技术改造，如果预计企业15年末需要全部剩余资金，问最终可以支配多少?（i=6%) （答案：411万元） 北京科技大学经济管理学院 6－* 练习4 某企业从银行贷款100万元，按半年计息，年利率为7%。若每半年末等额支付一次，10年末刚好偿付完毕，则第10次刚支付后，已偿还贷款本金多少？ 北京科技大学经济管理学院 6－* 练习5 某设备期初投资500万元，使用该设备每年末费用分别为80万元，110万元；140万元,…每年增加30万元。设备寿命为7年，利率10%，则该设备总费用的现值、年值各为多少? 北京科技大学经济管理学院 6－* 作业 4.6.8 * A-stop here! * * * * 北京科技大学经济管理学院 6－* 资金的时间价值计算 利息和利率(Interest Rate) 利息I=利率R*本金P 北京科技大