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第一篇 财务管理基础 第一章 财务管理导论 第一节 财务管理 一、什么是财务管理 英文Finance”一词有财务、金融、财政、筹措资金、理财等许多含义，但都与钱的获取、运用和管理有关，即理财。通常，当涉及微观层面的内容时，人们习惯上称Finance”为财务，如公司财务、财务公司、财务状况、财务报表、财务决策等；而当涉及宏观层面的内容时，习惯上称其为金融、财政，如金融市场、金融中心、金融中介、金融期货等。本书研究的是现代企业的理财活动，故称Finance”为财务。 在现实经济社会，资源是稀缺、有限和多用途的，而钱又是最灵活的一种资源，因此绝大多数人都对钱感兴趣，都与钱打交道。在实际生活中，们经常要面对如下问题： 是否应当进行一项投资？ 项目投资需要多少钱？从哪里获得项目所需资金？ 你的企业通过何种方式筹集所需资金？ 应以多大的成本获得一笔贷款？如何使其代价最小？ 运用资金使之效率最大？ 你的企业应该保持多大的规模？ 你是否应该购买一项资产？ 你手中的股票值多少钱？ 以上都是财务涉及的问题。概括地说，财务是一门涉及决定价值和制定决策的学科，其功能是配置资源。财务有三个主要方面即公司财务管理、投资者的投资、金融市场与金融中介，它们从不同角度处理与理财有关的交易活动。 财务管理是财务的，通过决策制定和适当的资源管理，在组织内部应用财务原理来创造并保持价值。从企业角度看，财务管理就是对企业财务活动过程的管理具体地说就是对企业资金的筹集、投向、运用、分配以及相关财务活动的全面管理其目的是有效地利用资源，以便实现企业的目标。 二、财务管理的内容 企业生产经营的过程，从购买生产要素开始，到投入生产过程，生产出中间产品和最终产品，再进入销售过程，最后取得销售收入和利润；然后进行质或量的扩张，进入下一个再生产过程。这是一个资本不断运动变化的过程，也就是企业财务活动的过程。资本是企业财务活动的基本要素，企业财务活动的基础是资本的运动。资本的运动过程及内容，决定了企业财务活动的内容。而企业财务活动的内容，就是企业财务管理的内容。 根据企业财务活动的内容，企业财务管理的主要内容可概括为：筹资管理、投资管理、营运资产管理、收入与分配管理。财务管理实际上是一种决策，财务管理决策主要有以下几个方面： 1投资决策。决定企业是否应该购买长期资产，企业将投资于哪些资产，是否进行新项目投资等。企业长期投资的计划与管理过程，为资本预算（apital Budgeting）即对未来现金流的大小、时间和风险的评估。 2融资决策。决定如何获得企业所需要的资金融资成本有多大如何安排企业长期债权与股权的比例结构才能使公司的价值最大如何使融资成本最小等。 3营运资本管理决策。企业的营运资本管理是一项日常活动，保证企业持续经营、避免生产中断以及由此带来的巨大损失。营运资本管理决策包括企业应该持有多少现金和存货是否应向顾客提供信用销售如何获得必要的短期融资 4．收入与分配决策。即决定公司采取什么样的股利政策在公司股利分配与留存收益之间如何进行选择，并分析公司股利政策对企业资本结构、公司价值、股票价格的影响等。 除了上述四项决策以外，财务管理决策还包括企业的并购、重组、破产清算、跨国经营财务管理、财务分析与财务计划等内容，它们一起构成了企业财务管理的完整内容。 三、财务管理的特征 现代财务管理以企业价值或股东财富最大化为目标，以企业资本运动为对象，以财务决策为核心，以投资、融资、营运资本管理为主要内容，贯穿企业管理的全过程。财务管理利用资本、成本、收益、利润等价值指标，来组织、使用企业的各种资源和要素，以便形成、实现和分配企业的价值，体现理财的特征。因此，财务管理实际上是一种关于价值的管理和决策，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。 现代企业财务管理具有如下特征： 1．涉及面广。企业生产经营的各个方面、各个领域、各个环节都与财务管理密切相联系。企业生产要素的购买、生产的组织、营销的开展、资产的管理、技术的开发、人事与行政的管理、分配的进行等活动，无不伴随着企业资金或资本的运动。每个部门或环节在如何使用资金成本大小如何实现收入等方面，都受到财务管理制度的制约。从有效利用资源的角度看，财务管理涉及到企业生产经营和管理的各个方面。 2．综合性强。财务管理能以价值形式综合反映企业的生产经营及管理的效果财务信息和财务指标，能综合地反映出企业的资产负债情况、成本与收益大小、资源利用效率等，进而反映出企业的管理水平、竞争力及市场价值。通过财务信息把企业生产经营的各种因素及其相互影响等全面、综合地反映出来，进而有效地促进企业各方面管理效率的提高，是财务管理的一个突出特点。此外，在进行财务分析和决策时，财务管理人员必须了解和掌握现代经济学、金融学、会计学、统计学、管理学等相关