德国西门子集团“现金池”运作管理.pptVIP

浙江工商大学财务与会计院 案例：德国西门子集团“现金池”的运作与管理 案例提纲 第一部分 现金运作的困惑与思考 三高现象 资金集中管理的尴尬与败局 第二部分 西门子现金运作实践 SFS（Siemens finance services） 现金池设立及全球资金运作 第三部分 现金运作的理想方式——现金池？ 三高现象 高闲置资金沉淀银行、借入高额短期贷款、高财务费用 资金集中管理的尴尬与败局 案例一：中海油资金集中管理关联交易事项被否决 中海油（0883.HK）与母公司的关联交易，即公司继续使用母公司下属的财务公司提高的68亿元存款业务，在2007.3.31被股东特别大会否决。 股评人大卫·韦伯：原则比省钱更重要，上市公司存款到母公司属下机构，容易令股东资金与母公司资金混淆，亦有违公司治理原则，中海油应把款项存于独立的金融机构。 案例二：普尔斯马特资金集中调剂败局 1996年，中国普马的实际控制人刘五一在美国获得了普马特许权，注册成立了北京普尔斯马特会员购物企业集团。1996-2004年，刘在北京、成都、昆明、长沙等地开了41家分店，60多家大型超市，普马快速发展。然而2004年7月南方建材以“拖欠房租”为由将普马告上法庭，引发“普马资金链断裂”危机。普马一夜之间分崩离析。 普马案件被公安部认定为2005年侦破的全国十大经济犯罪案件之一 普马系内部有近40家公司、