海参养殖行业研究报告分析报告.ppt

山东海参品牌情况 * 好当家（600467） 未来3年捕捞面积仍在快速增长，以量补价的优势非常明显，预计2012年年捕捞量可达3200吨。与此同时，高亩产精养池和海参苗自给，均可提升毛利率。好当家有望依靠其以量补价快速增长。好当家已于2011年11月底完成非公开增发事项，拟以不低于11.85元/股的价格定向增发不超过10473万股，计划募资不超过12.41亿元。此次募集资金将主要投向海参养殖项目、海参育苗项目和人工鱼礁项目。 公司后备资源较多，且增发项目亦在有条不紊的 推进，未来海参量逐步提升问题不大，且公司也在转 变思路，改投中大苗以缩短养殖周期。另外公司苗种 自给率提高将提高海参业务的毛利率。 　　 东方海洋（002086） 公司4.14万亩的底播海域改造已近尾声，短期亩产仍有提升空间。公司后续海域的开发，围堰+大叶藻改造海域+收购海域等给海参业务发展带来可能。 * 海参产业政策 作为中国农业的重要组成部分，渔业在我国国民经济中对于促进农村产业结构调整，发展农村经济，增加农民收入，保障食品安全等方面发挥重要作用，国家历来重视对渔业的投入； 随着海水养殖业的地位越来越重要，从国家到地方都积极支持海水养殖业的发展，从资金和税收上给予优惠。2000 年国家计划委员会修订发布的《当前国家重点鼓励发展的产业、产品和技术目录》，把 “水产品生态养殖”列为农业结构调整的重点项目，成为国家重点扶持和鼓励发展的行业； 2006年，国务院批准发布《中国水生生物资源养护行动纲要》，它将水生生物资源养护工作纳入国家生态安全建设的总体部署； 《山东省实施中华人民共和国渔业法办法》及《山东省浅海滩涂养殖管理规定》明确提出了鼓励投资开发利用浅海滩涂发展海水养殖，并给予免征特产税和所得税的优惠政策。 * 海参养殖方式比较 * 养殖与价格的关系 海参的生产和消费具有明显的季节性，在每年的4月中旬迅速发育，5月前后是第一次捕捞海参的旺季，7、8月间是海参的夏眠期，10月以后开始从岸礁暗处爬出来， 10-11月是刺参一年中第二次捕捞季； 从消费时间来看，我国北方素有秋冬季节进补的习惯，大量的进补需求会拉动海参的价格在进入秋节后，价格和销量迅速攀升。 从供给角度来看，海参养殖对温度和海域的清洁度要求较高，适合养殖海参的资源较为稀缺，中国的辽宁半岛和胶东半岛占据了90%的海参养殖资源。南方温度较高，海参不能过夏，养殖模式受限。一般北参南养是冬季从北方买大苗，喂饵料养殖至次年4月，捕捞后运往北方销售。南参养殖的海参苗价格和成参价格均依赖北方市场，加上较高的运费成本和品质较低，“北参南养”很难持续获得较高的投资回报，也很难持续快速增长。 * 未来5年产量将快速增加 2013 年全国海参产量20.2万吨，同比增长8%，相较2012 年25%的增速回落17 个百分点，较未来四年平均增速低15 个百分点。预计2013 年全国海参需求量20.5 万吨，同比增长16.8%，增速与2012 年略有好转。 未来5年无论是大连、威海、烟台等原产地海参产量能够实现快速增长，南方、山东西部、辽西等新培育的海参养殖区域，也有望实现迅速放量。推动海参养殖规格迅速扩大的基础保障，是苗种技术的突破与供应能力的保障。而催化因素则是海参价格过去10年的均价总体保持向上趋势，使得养殖户不仅对当前的海参养殖利润比较满意，同时在较旺盛的需求预期下，对未来的养殖效益也充满信心。 全国海参的产量快速增长趋势至少在未来5年内不会结束，且未来3年的平均增长幅度可能会保持在15%~25%，即到2014年，全国海参产量有望突破30万吨，那将是2011年15万吨预期产量一倍以上的收成。 * 总体评价 我国海参深加工企业总体来说，深加工起点低，而且行业加工缺乏标准化； 行业规模不大，加工设备也相对落后；员工素质不高，缺乏基本专业知识； 另外加工品种相对其他农产品来说较单一，大多瞄准保健品市场； 更重要的是，食品部门还没制定出行业标准。使得各企业无标准可依，互相贬损，甚至在宣传上为了突出自己产品，误导消费者。 海参产业地区发展不均衡，大连海参公司实力最强，山东的公司较弱，福建的海参公司刚刚起步，未来在山东和福建产生一批新的有影响力海参品牌机会较大。 * * * 竞争分析 海参养殖行业五力分析 * 海参产业的竞争格局 海参产业虽然竞争激烈但仍被很多资本看好。对于投资海参产业的新进入者来说，来自供应商、消费者和替代品的竞争压力是次要的或者说的微不足道的，而来自行业内部和其他新入侵者的竞争压力才是需要重点面对的。 行业内部竞争：中国海参产业的竞争目前其实主要还是大连、山东地区的海参产业的竞争。“辽参”和“鲁参”之争，表面上看这是区域产地的争锋，深层次