（编）被担保企业财务报表(X年浙江大学)讲课详解：.ppt

揭示企业经营循环的奥秘 现金与资本 现金是盈利能力最弱资产 而非现金是盈利能力强资产，但是变现能力弱 企业经营循环 现金---资产—现金（增值） 揭示企业经营循环的奥秘 企业经营的五大奥秘 （1）经营循环的安全 两个方面： 企业生存环境风险（高风险行业—会有高收益，但投资者承担高风险） 企业经营环节安全（没有原材料—产品卖不出去—应收帐款能力收回—或者收回后，收回亏损） 揭示企业经营循环的奥秘 企业经营的五大奥秘 （2）经营环节的增值 投资—低增长率 投机—高增长率 利润1 利润4 ？ （3）经营循环的顺畅 经营价值链越长，增值环节和机会越多； 但是，不一定利润可以取得，因为企业完成一个经营循环，所需时间和资金越多，遇到问题就越多。 因此，不是经营价值链越长越好，而是能够控制经营循环，经营循环的顺畅 揭示企业经营循环的奥秘 企业经营的五大奥秘 （4）经营循环的变现 现金为王 （5）企业经营环节与财务管理的结合 财务管理的三大要件与企业经营的结合 一、企业的利益相关者 二、企业财务管理的三大要件 利润 现金流量 财务体系的健康 三、科学合理的财务管理能够全面提高企业竞争力 财务管理的经典要素 企业生存根本是它的现金赢利（利润2-现金流） 企业最高赢利的目标应该追求整体价