第十章 财务分析1.pptVIP

第九章 财务分析 1.财务分析的意义 财务分析 ---指利用财务报表及其他有关资料，运用科 学方法对企业财务状况和经营成果进行评价和剖析， 以利于企业经营管理者、投资者、债权人及国家财 税机关掌握企业财务活动情况和进行经营决策。 财务分析既是已完成的财务活动的总结，又是 财务预测的前提，在财务管理的循环中起着承上启 下的作用。 2.财务分析的内容 偿债能力分析（稳健保证） 营运能力分析（物质基础） 盈利能力分析 发展能力分析 3.财务分析的方法 比率分析法 ---通过计算各种比率指标来确定经济活动变动程 度的分析方法。比率是相对数，采用这种方法，能 够把某些条件下不可比指标变为可以比较的指标， 以利于进行分析。 比率指标的类型很多，但主要有三类： 构成比率 效率比率 相关比率 构成比率—又称结构比率，它是某项财务指标 的各组成部分数值占总体数值的百分比，反应部分 与整体的关系。其计算公式为： 某个组成部分数值 构成比率= ×100% 总体数值 利用构成比率，可以考察总体中某个部分的形 成和安排是否合理，以便协调各项财务活动。 效率比率---指某项财务活动中所费与所得的比 例，反映投入与产出的关系。利用效率指标，可以 进行得失比较，考察经营成果，评价经济效益。 相关比率---指以某项目和与其有关又不同的项 目加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互 联系。利用相关比率指标，可以考察企业有联系的 相关业务安排得是否合理，以保障运营活动顺畅进 行。 趋势分析法 ---又称水平分析法，是通过对比两期或连续数 期财务报告中相同指标，确定其增减变动、数额和 幅度，来说明企业财务状况和经营成果的变动趋势 的一种方法。 趋势分析法具体应用主要有： 重要财务指标的比较 会计报表金额的比较 会计报表项目构成的比较 重要财务指标的比较 ---将不同时期财务报告中的相同指标或比率进行 比较，直接观察其增减变动情况及变动幅度，考察 发展趋势，预测其发展前景。 对不同时期财务指标的比较，可以有以下两种 方法： 1）定基动态比率---以某一时期的数额为固定的基期数额而计算出来的动态比率。其计算公式为： 分析期数额 定基动态比率= ×100% 固定基数数额 2）环比动态比率---以每一分析期的前期数额为基期 数额而计算出来的动态比率。其计算公式为： 分析期数额 环比动态比率= ×100% 前期数额 会计报表金额的比较 ---将连续数期的会计报表的金额并列起来，比 较其相同指标的增减变动金额和幅度，据以判断企 业财务状况和经营成果发展变化的一种方法。 会计报表项目构成的比较 ---以会计报表中的某个总体指标作为100%，再 计算出其各组成指标占该总体指标的百分比，从而 来比较各个项目百分比的增减变动，判断有关财务 活动的变化趋势。 因素分析法 ---依据分析指标与其影响因素的关系，从数量 上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的方 法。 因素分析法具体有两种： 连环替代法 差额分析法 偿债能力指企业偿还到期债务（包括本息）的能 力。偿债能力指标包括短期偿债能力指标和长期偿 债能力指标。 短期偿债能力指标 短期偿债能力指企业流动资产对流动负债及时 足额偿还的保证程度，是衡量企业当前财务能力， 特别是流动资产变现能力的重要标志。它的衡量指 标主要有流动比率、速动比率和现金流动负债比率 1.流动比率 ---流动资产与流动负债的比率，它表明企业每一 元流动负债有多少流动资产作为偿还保证，反映企 业可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动 负债的能力。其计算公式为： 2.速动比率 ---企业速动资产与流动负债的比值。 速动资产：流动资产减去变现能力较差且不稳定的 存货、待摊费用、一年内到期的非流动资产和其他 流动资产后的余额。其计算公式为： 3.现金流动负债比率 ---企业一定时期