财务术语分析(完成).docVIP

财务分析常用的财务比率说明 针对益盛招股说明书中出现的相关财务术语及财务比率解释如下，请参考：下列数据全部参照的是2010年度的数据 一、反映偿债能力的比率 （一）短期偿债能力比率 1、流动比率 流动比率是流动资产对流动负债的比率速动比率是企业速动资产与流动负债的比率。速动资产包括货币资金、等。而流动资产中存货、等则不应计入。有形资产负债率是负债总额与扣除无形资产之后余额的比值。有形资产负债率=负债总额/（资产总额—无形资产） 三者是同方向变动的，均表明了企业长期偿债的能力。 4、利息保障倍数 利息保障倍数又称已获利息倍数，是指企业生产经营所获得的息税前利润与利息费用的比率（企业息税前利润与利息费用之比）。利息保障倍数＝（利息）利息费用指本期现金净流量与股本总额的比值，如该比值为正数且较大时，派发的现金红利的期望值就越大，若为负值派发的红利的压力就较大。。其计算公式如下：存货周转率（次数）=销货成本/平均存货余额其中：平均存货余额=（期初存货+期末存货）2=(6882.56+9852.44)/2=8367.5 存货周转天数=360/存货周转次数流动资产周转率其计算公式如下：流动资产周转率（次）=/流动资产 流动资产周转天数=365/流动资产周转次数 流动资产与收入比=流动资产/销售收入 解释：流动资产周转次数表明一年中流动资产周转的次数，流动资产周转天数表明流动资产周转一次需要的时间，流动资产与收入比表明每1元销售收入需要提供多少流动资产的投资。 通常，流动资产中应收帐款和存货占绝大部分，因此它们的周转状况对流动资产周转具有决定性影响。 4、净营运资本周转率 净营运资本=流动资产-流动负债 =长期资本（非流动负债+所有者权益）-长期资产（非流动负债） 净营运资本周转率（次数）=销售收入/净营运资本 净营运资本周转天数=365/净营运资本周转次数 净营运资本与收入比=净营运资本/销售收入 解释：净营运资本越大，财务状况越稳定。 5、非流动资产周转率 非流动资产周转率是销售收入与非流动资产的比率。其有三种计量方式，公式如下： 非流动资产周转次数=销售收入/非流动资产 非流动资产周转天数=365/非流动资产周转次数 非流动资产与收入比=非流动资产/销售收入 解释：非流动资产周转率反映非流动资产的管理效率。 6、总资产周转率 总资产周转率是是指利润与销售收入的销售净利率=(利润/销售收入)×100%衡量企业在一定时期的销售收入获取的能力。×销售收入/总资产 =销售净利率×总资产周转次数 解释：资产净利率是指每1元的资产能获得多少利润，主要受销售净利率和总资产周转次数的影响。 3、权益净利率 权益净利率是净利润与股东权益的比率。 权益净利率=（净利润/股东权益）×100% 解释：权益净利率反映每1元股东资本赚取的净利润，可以衡量企业的总体盈利能力。对于股权投资者来说，具有非常好的综合性，概括了企业的全部经营业绩和财务业绩。