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技术分析基础 北京中期青岛营业部 目录 技术分析理论基础 基本要素——价 量 时 空 K线图 趋势分析 形态分析 反转形态、持续形态 趋势指标 MA、MACD 随机指标 KDJ、RSI 技术分析理论基础 技术分析的涵义 通过对市场过去和现在的行为 应用数学和逻辑的方法 归纳总结出典型的行为 预测市场的未来的变化趋势 技术分析的三大假设 市场行为包容消化一切 价格以趋势方式演变 历史会重演 技术分析的要素——价 量 时 空 价：开盘价、最高价、最低价、收盘价 量：成交量、持仓量 时：价格变动的时间因素和分析周期 空：价格波动的空间范围 成交量、持仓量与价格的关系 成交量、持仓量增加，价格上升，表示新买方正在大量收购，近期内价格还可能继续上升。 成交量、持仓量减少，价格上升，表示原卖出者大量补货平仓，价格短期内向上，但不久将可能回落。 成交量增加，价格上升，但持仓量减少，说明原卖出者和原买入者都在大量平仓，价格马上会下跌。 成交量、持仓量增加，价格下跌，表明新卖方大量卖出，短期内价格还可能下跌，但如抛售过度，反可能使价格上升。 成交量、持仓量减少，价格下跌，表明原买入者急于卖货平仓，短期内价格将继续下降。 成交量增加、持仓量和价格下跌，表明原卖出者利用原买入者卖货平仓导致价格下跌之际陆续补货平仓获利，价格可能转为回升。 成交量、持仓量与价格的关系 如成交量、持仓量与价格同向，其价格趋势可继续维持一段时间 如两者与价格反向时，价格走势可能转向 需结合不同的价格形态作进一步的具体分析 图形分析——K线图 起源于18世纪的日本米市，又称蜡烛图 直接反应价格变动 按时间单位不同，K线可分为分时图、日图、周图、月图等 K线 K线是一条柱状的线条，由影线和实体组成。 Ｋ线所包含的信息是极为丰富的。 就以单根Ｋ线而言，一般上影线和阴线的实体表示价格的下压力量，下影线和阳线的实体则价格的上升力量。 上影线和阴线实体较长则说明价格的下跌动力比较大，下影线和阳线实体较长则说明价格的上涨动力比较强。 24种不同的阳线 24种不同的阴线 趋势分析 所谓市场趋势，是由波峰和波谷依次上升或下降的方向所构成的。这些峰和谷依次递升，或依次递降，或者横向延伸，其方向就构成了市场的趋势。 按形态分析可分为： 上升、下降、横向延伸 按时间分析可分为： 长期趋势 （一年以上） 中期趋势（3－6个月） 短期趋势（1—3个月） 支撑与阻挡 支撑位和阻力位的相互转化 趋势线 将相继出现的调整低点联接而成一条直线，即构成上升趋势线，它位于相应的价格曲线的下部 将相继出现的明显波峰联接而成一条直线，就是市场的下降趋势线，它一般位于相应的价格曲线的上侧 趋势线 有效性验证 必须有明确趋势存在 得到第三个点的验证其有效性 趋势线受到的试探次数越多，则越重要 趋势线持续的时间越长，那么其重要性就越高 作用 对价格今后的变动起约束作用 趋势线被突破后，说明价格下一步的走势将要反转 轨道线 轨道线：又称通道线或管道线，是基于趋势线的一种方法。在已经得到了趋势线后，通过第一个峰和谷可以作出这条趋势线的平行线，这条平行线就是轨道线。 轨道线被触及的次数越多，延续的时间越长，其被认可的程度和其重要性就越高 。 与突破趋势线不同，对轨道线的突破并不是趋势反向的开始，而是趋势加速 。 黄金分割和百分比 黄金分割是一个古老的数学方法。这些数字产生的黄金分割线处产生支撑和压力。 画黄金分割线的数字：  0.618，1.618，4.236 百分比线考虑问题的出发点是人们的心理因素和一些整数的分界点。 当价格持续向上，涨到一定程度，肯定会遇到压力，遇到压力后，就要向下间撤，回撤的位置很重要。 价格形态 反转突破形态 双重底、双重顶 头肩底、头肩顶（三重底、三重顶） 圆弧顶、圆弧底 持续整理形态 三角形态 矩形形态 旗形、楔形形态 反转突破形态 事先有趋势存在，反转形态存在的前提 反转的第一个信号，经常是重要的趋势线被突破 形态的规模越大，随之而来的行情越大 顶部的经历时间通常比底部长，波动大底部价格波动的范围小 交易量是验证突破有效的重要手段 反转突破形态——双重顶 A、C是高点，B是回档点，A、B、C三点形成M头，表示价格受到压力。 AC线是趋势线；B点所在平行线是颈线，起支撑作用。 M头形成后，价格将突破颈线向下，跌幅至少要等于从AC到BE的垂直距离，否则就是假突破。 反转突破形态——双重底 W底分析方法与双重顶相反。 反转突破形态——头肩顶 A、E点为肩，C点为头。 直线1，直线2是两条支撑线，直线2也是颈线。 CD突破1表明价格受压。EF突破2是趋势的转向