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重点复习章节 模块一：资产负债表、利润表、现金流量表分析（三、四、五章） 三章的水平分析【重点】 如何考：给你两期或两年的资料，不同的报表会得到不同的结论，还会涉及到财务指标的计算。 Eg：资产负债表，会算去年的流动比率，那今年的流动比率？那这两个比率上升了代表什么呢？（体现偿债能力）用你所理解的那个结论把它说出来。即水平分析。 Eg：利润表，可能要分析一下利润率（净利润、毛利润），那么这些相似的指标要进行对比，如果上升了体现什么问题？（体现盈利能力），盈利能力是上升还是下降，如果下降是什么原因，通常不好要说原因。例如今年和去年比，我们的利润率下降，我们分析了一下是成本费用的提升，成本比以前比重提高，相关营业费用也提高，那我们在下一步工作当中，我们就应当如何控制这个采购成本，如何压缩营业费用。以上为解题思路。 结构分析【了解】算比重，往往是立足于某一年的情况，所以算比重不能用两期的资料。例如说针对2013这一年报表的计算，与其他年无关。比重就是合不合理的问题。大概的计算思路，比重会算即可。 具体项目的分析 ①、利润表必须要掌握，包括营业收入、营业成本、期间费用、利润总额、 净利润 ②、现金流量表只要求掌握主表的核心结构，包括经营活动、筹资活动，投资活动，它的现金流量是多少。主表三块，这三种活动的现金流量。【P148-149】 现金流量表补充资料第一点 ③、资产负债表 主要侧重于流动资产的项目【掌握】、长期资产了解 负债所有者权益了解 模块二：财务指标 （7、9以及第8章的周转率） 【重点掌握】第七章的盈利能力的指标，基本上都是分母分子率，只要看熟名称，例如净资产收益率 收入利润率指标分析 营业收入利润率=营业利润/营业收入 营业收入毛利率=(营业收入-营业成本)/营业收入 总收入利润率=利润总额/企业总收入 （企业总收入=企业营业收入+投资净收益+营业外收入） 销售净利润率=净利润/营业收入 销售息税前利润率=息税前利润额/企业营业收入 成本利润率分析 营业成本利润率=营业利润/营业成本 营业费用利润率=营业利润/营业费用 (营业费用=营业成本+营业税费+期间费用+资产减值损失 ) 全部成本费用利润率=可分为全部成本费用总利润率/全部成本费用净利润率 资产经营盈利能力分析 总资产报酬率=企业的息税前利润/平均资产总额 长期资本报酬率=（利润总额÷长期资本额）×100% 长期资本额＝平均非流动负债+平均所有者权益 资本经营盈利能力分析 净资产收益率=净利润/平均净资产总额 净资产收益率=（净利润-优先股股利）/（平均净资产总额-平均优先股股东权益）×100% 资本金报酬率=净利润/平均实收资本总额 ×100% 现金流量指标对资本经营盈利能力分析的补充 净资产现金回收率=经营活动净现金流量/平均净资产 盈余现金比率=经营活动现金流量/净利润 上市公司盈利能力分析的指标 基本每股收益＝ （净利润－优先股股息）/发行在外的普通股加权平均数（流通股数） 每股净资产=年度末股东权益/年度末普通股股数×100% 市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益 市净率=每股市价/每股净资产 股利发放率＝每股股利/每股收益 股利报酬率=普通股每股股利/每股市价 偿债能力分析（每个指标都要掌握） 短期偿债能力分析 ①、营运资本＝流动资产－流动负债 ＝（总资产－非流动资产）－（总资产－股东权益－非流动负债） ＝（股东权益+非流动负债）－非流动资产 ＝长期资本－长期资产 当流动资产大于流动负债时，营运资本为正数，表明长期资本的数额大于长期资产，超出部分被用于流动资产。营运资本的数额越大，财务状况越稳定 ②、流动比率＝流动资产/流动负债 一般认为生产企业正常的流动比率是2，下限是1.25，低于该数值，公司偿债风险增加 分析流动比率还要结合现金流量进行分析。分析是否存货超储积压、应收账款增多等不合理现象。 在实际中应结合不同行业的特点、企业流动资产结构及各项流动资产的实际变现能力等因素综合考虑，不能用统一的标准来评价。 ③、速动比率＝速动资产/流动负债 速动资产＝流动资产－存货－待摊费用－一年内到期的非流动资产－其他流动资产 一般认为，剔除了占流动资产近50%的存货等后，速动比率为1较合理；而低于1则被认为短期偿债能力较低；但速动比率太高会造成资产闲置，增加企业机会成本。 速动比率没有绝对统一的标准： 应收款很低的以现金销售为主的商品零售行业，速动比率必须大大低于1，甚至0.3~0.4也正常； 应收款项比重很高的企业，速动比率必须大于1。 ④、现金比率＝（货币资金+交易性金融资产）/流动负债 现金资产主要包括货币资金、交易性金融资产等 该比率在0.2以上，企业的支付能力不会有太大问题。但如果过高，意味着企业的现金管理能力较差，相当数目的现金资产未能得