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企业孵化器与金融支持 论坛：企业孵化器培训班 地点：重庆Carlton Hotel 时间：2005-11-15 内 容 企业孵化器 金融支持 中小企业融资的困境与机遇 一、企业孵化器 目标： 大目标： 发展经济、繁荣市场、创造税源 创造就业机会、增加人民收入 小目标： 创造新企业、新公司、新机构； 创造企业家、经营管理专家和职业经理人； 创造一种经营机制（市场、赢利模式）。 一、企业孵化器 是以最小成本和最低风险暴露创造最有发展价值的企业为目的的中介性质的服务机构。 最小成本：共享资源 最低风险暴露：投资最小 最有发展价值：能适应市场、孵化完成后破产可能性最小。 创造企业：企业实体（有产品、市场）、企业家、完整的赢利模式。 中介服务：为实现上述目标的全部服务 一、企业孵化器 条件：孵化必须要有条件。 外部环境：政府支持、场地（基地）、政策支持 技术、产品、服务等，甚至梦想； 服务体系： 金融支持: 直接融资：风险投资公司、合伙人、投资银行、资本市场等等 间接融资：银行贷款、其它借款、金融租赁等等 工作空间：办公、车间、实验室、通讯，后勤、财税、法律服务 技术支持：市场建议、项目评价与建议、企业管理咨询、金融咨询、人力资源服务、专业培训 一、企业孵化器 形式（孵化器、服务中心等） 高校、科研机构平台 高新区、科技园、软件园平台 开发区、出口加工区、工业园等平台： 一、企业孵化器 发展中的问题： 孵化器方面: 经营模式、目标 服务内容：咨询 …… 企业方面: 企业融资难： 经营管理难： 持续发展难： …… 二、金融支持 方式： 直接融资：风险投资、基金、资本市场、合伙人 间接融资：银行贷款 条件： 赢利模式清晰 风险可控 二、金融支持 风险控制 企业内部风险控制 COSO委员会《全面风险管理框架》定义：全面风险管理是一个过程，受董事会、管理层和其他人员的影响。该框架有三个维度： 第一维是企业的目标：即战略目标、经营目标、报告目标和合规目标。 第二维是全面风险管理要素：即内部环境、目标设定、事件识别、风险评估、风险对策、控制活动、信息和交流、监控。 第三维是企业的各个层级：包括整个企业、各职能部门、各条业务线及下属各子公司。 三个维度的关系是：8个要素都是为四个目标服务的；企业各个层级都要坚持同样的四个目标；每个层次都必须从以上8个方面进行风险管理。 二、金融支持 风险控制 企业内部风险控制 对我国中小企业： 投资决策风险（赌博） 扩张风险 现金流控制风险（销售策略管理、债务管理等） 对国有大中型企业： 扩张风险 现金流控制风险 对上市公司 二、金融支持 风险控制 风险投资风险控制 投资价值评估 风险覆盖 控制机制（管理、合同、退出机制） 二、金融支持 风险控制 银行风险控制 信用意愿控制 诚信承诺 信用被露 平辈压力 信用能力控制 项目评估 财务状况 市场能力 赢利能力 二、金融支持 风险控制 银行风险控制 信用结构 抵押：土地、实物 质押：收益、权益、合同 保证：信用、其它 二、金融支持 风险控制 外部支持： 担保体系 评级体系 征信体系 激励机制 三、中小企业融资的困境与机遇 困境： 征信体系不健全 违约成本太低、道德风险严重 现金流管理、债务管理水平严重不足 企业管理随意性太强：赌博行为、短期行为 三、中小企业融资的困境与机遇 机遇： 政府支持： 创造条件：发展环境、信用环境 政策支持 奖罚措施 孵化器孵化 风险投资、融资支持 技术支持：项目咨询、管理咨询、市场咨询 培训、教育：专业知识辅导 管理机制： 企业孵化器与金融支持 感谢大家！ CDB CDB