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第三章　商业银行的利率风险管理 第一节 利率风险概述 一、利率风险的涵义 由于利率的不确定变动而给银行净利息收入及股东权益带来的不确定影响。或者表述为利率的不利变动给银行的净利息收入或股东权益带来的可能损失。 大多数银行的最主要收入是利息收入，最重要的支出是利息支出，如果利率变动导致利息收入的变化与利息支出的变化不一致，就会出现利率风险。 由于利率变化必然导致资产价值与负债价值发生变化，如果二者的变化不一致，也可能损害股东利益。这同样是利率风险。 二、利率风险的产生 利率波动频繁 利率市场化 利率成为政府宏观调控的重要工具 经济全球化导致的利率变化连动 单个银行无法控制和影响市场利率水平和市场利率的变化趋势，只能被动接受市场利率。 银行资产负债的不匹配（错配） 客户结构的变化使得银行的中长期资产增长迅猛 资金来源越来越具有短期性特征 银行的盈利压力迫使银行错配行为加剧 银行的资产-负债管理策略 资产管理策略：将负债视为既定，以资产适宜负债。背景是利率长期稳定，市场负债工具尤其是主动性负债工具有限，银行存款资金来源充裕。此时银行的利率风险不明显。 负债管理策略：积极主动使用各种负债工具包括主动性负债工具筹措资金，以满足资产需要。背景是市场对资金来源的竞争激烈，市场利率的上升使受管制的银行利率处于劣势，资金流失严重。银行开始承受日益严重的利率风险的威胁。 资金管理策略：将上述两方面结