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《证券市场基础知识》2009版 — 知识点 第六章 证券市场运行 证券发行市场—— 一级市场、初级市场，是交易市场的基础和前提 证券交易市场—— 二级市场、次级市场，是发现市场得以持续扩大的必要条件 证券发行市场的作用 3 筹资渠道、投资机会、促进资源配置 证券发行市场的组成部分 3 证券发行人、证券投资者、证券中介机构 证券发行制度 2 证券发行制度：注册制—公开管理原则、核准制—实质管理原则 我国的股票发行实行核准制并配之以发行审核制度和保荐制度。 股票发行方式 对公众投资者网上发行、对机构投资者（网下）配售 网下配售对象：询价对象（持股期限不少于3月）、 战略合作者配售对象（4亿股以上、持股期限不少于12个月） 债券发行方式 3 1.定向发行（私募）， 2.承销发行， 3.招标发行（单一价格中标的荷兰式中标和多种价格中标的美国式中标） 证券承销方式 发行者自己推销--自销 委托他人销售的--承销 1、包销：1）全额报销；2）余额包销。 2、代销。 承销、代销、自销的有关规定 1、向不特定对象发行总值超过5000万元的，应当由承销团承销； 2、上市公司向原股东配售，应当采用代销的方式