完善多层次资本市场体系,服务成长型企业和区域经济发展资料.docVIP

完善多层次资本市场体系，服务成长型企业和区域经济发展, 对于完善我国资本市场具有重要意义。建立我国多层次的资本市场体系，是资本市场制度改革的大势所趋，也是市场经济发展的客观需要。多层次的资本市场能够对不同风险特征的筹资者和不同风险偏好的投资者进行分层分类管理，以充分满足经济与社会发展对资本市场产生的巨大内在需求，并最大限度地提高资源配置效率，有利于中国经济的成功转型和可持续发展。为了更好的了解我国多层次资本市场体系，6月28日，我们一行八个人到光谷联交所对股权托管交易中心进行了实地调研，着重了解了股权托管交易中心的成立背景，功能定位，运作机制和主要成果等相关方面情况。 一、成立背景 武汉股权托管交易中心011年8月30日，经湖北省人民政府批准（鄂政函[2011]174号），由武汉光谷联合产权交易所有限公司为主发起人，湖北省科技投资集团有限公司长江证券股份有限公司天风证券股份有限公司深圳证券信息有限公司共同组建的非上市公司股权托管交易平台是建设区域多层次资本市场的重要内容，对推进金融服务业健康发展，提升中小企业融资能力、促进区域经济发展具有十分重要的意义。二、中心定位为中国证监会统一领导下的多层次资本市场的重要环节和有机组成部分，是我省区域性的场外交易市场，是对主板、创业板和“新三板”的重要补充，是有效满足多元化投融资需求的一个重要金融要素市场中心充分利用平台优势，开展股权登记、托管、交易、过户、融资业务。中心挂牌对象为“两非一高”企业，即非上市、非公众和具有较高成长性的企业。中心建立了流程简约、管理严格、运作规范、风险可控的非上市公司股权托管交易系统，搭建聚集投资融资双向信息交流平台，提供风险投资的进退渠道，增强区域内非上市公司股权流动性，促进中小企业融资能力提升，推动中小企业快速发展，服务武汉区域金融中心建设和湖北经济社会跨越式发展。中心的成立旨在积极参与证券场外交易市场建设，在中国证监会统一规划和监管的市场体系中承担证券场外交易市场建设试点任务，推动企业在场外交易市场挂牌，完善多层次资本市场体系，服务成长型企业和区域经济发展。 图1：我国多层次资本市场体系 我国多层次资本市场： 图2：我国多层次资本市场 （二）功能 1、提供股权登记托管平台 中心办理非上市股份有限公司、有限责任公司、股份合作制企业股权的托管登记、挂失、查询、分红、质押、登记咨询等服务，以及债券、投资凭证、过渡性股权的托管业务。 提供股权转让平台 中心提供股权合法、有序转让的平台，使企业在中心平台上实现股权的流动和增值，提升企业价值。 规范公司治理结构 为企业股份制改造提供全程服务，帮助企业完善法人治理，引入战略或财务投资者，优化股权结构，为企业持续快速健康发展打下坚实基础。 推荐企业进入全国证券场外市场挂牌 积极落实省、市、东湖新技术开发区及各级地方政府对企业进入全国证券场外市场挂牌的财政奖励政策，推荐符合条件的企业进入全国证券场外交易市场，帮助企业利用资本市场做大做强。 提供融资等增值服务 中心聚集大量的机构投资者和风险投资资本，充分利用资本优势和信息优势，帮助企业引入战略投资者或财务投资者，实现定向直接融资。此外，中心还与银行等金融机构开展战略合作，为企业间接融资提供支持。 提供私募股权投资基金进入和退出通道 中心作为股权转让平台，为私募股权投资基金进入和退出提供便捷通道，提高投资效率和收益，实现企业、私募股权投资基金和地方经济发展的共赢局面。中心充分利用平台优势，开展股权登记、托管、交易、过户、融资业务 股权质押融资业务流程图: 四、主要成果 武汉股权托管交易中心（以下简称中心）自2011年11月17日揭牌并开始股权挂牌交易以来，在省委、省政府的高度重视和正确领导下，得益于省金融办、省国资委、湖北证监局、省工商局、省上市办和武汉东湖高新区管委会等相关部门的指导与支持，中心坚持依法依规运作，积极培育市场相关主体，有效发挥服务中小企业股权流动和融资的功能，取得了令人欣慰的经营成效。 一是股权托管登记业务持续增长。股权托管登记是明晰企业股权关系和开展股权交易及质押融资的前提。28日随着福鑫钢构等省内8家高成长性企业正式登陆武汉股权托管交易中心44家企业实现股权挂牌交易，总市值70亿元。其中，共为29家公司办理42笔股权质押融资业务，融资50亿元，有效拓宽中小企业融资渠道 三是公司挂牌和交易系统运行稳定。挂牌总股本11.64亿股，总市值69.76亿元。挂牌企业股权通过传统柜台交易方式（现场协议转让）进行了交易，共成交1亿多股，成交总金额2.56亿元。交易系统运行稳定，交易结算各环节没有出现任何问题或故障。 四是市场主体培育初具规模。中心发展了一批市场服务主体，现有7家企业挂牌保荐机构（主要是创投机构），24家中介服务会员机构（律师事务所、会计师事务所、评估师