伊利2012年财务分析资料.ppt

趋势分析 内蒙古伊利实业2008-2012年度现金流量构成变化分析得出经营活动产生的现金净流量，主要是由于销售商品、提供劳务收到的现金和收到的其他经营活动有关的现金增加。 投资活动产生的现金净流量总的来说在减少，主要是投入资金进行新产品的研发。筹资活动产生的现金净流量一直在减小，这说明，内蒙古伊利实业正处在成熟阶段，其正在增加科研力度，开发新产品，防止市场萎缩，防止衰退阶段的到来。 资 产 负 债 表 利润表 水平分析 1、净利润分析 伊利股份公司2012年实现的净利润173602万元，比上年减少了9641万元，下降了5.26%。从水平利润表看，公司净利润减少主要是利润总额比上年减少4965万元，由于所得税费用比上年增长4676万元，二者相抵，导致净利润减少9641万元。 利润总额分析 伊利股份公司利润总额减少4965万元，下降了2.32%，主要是营业利润比上年减少13034万元引起的，营业外收入比上年增长8057万元，而且营业处支出比上年减少13万元，综合作用的影响，导致利润总额比上年减少4965万元。 营业利润分析 伊利股份公司2012年实现的营业利润为161566万元，比上年减少13034万元，下降7.47%。投资净收益 减少22730万元，下降了89.55%，导致营业利润减少22730万元；资产减值损失的减少1754万元，下降62.40%，导致营业利润增加1754万元；管理费用增长83899万元，增加42.57%，导致营业利润减少83899万元。以及营业成本 、营业税金及附加 、销售费用 、财务费用的增加，使增减相抵后营业利润减少13034万元，下降了7.47%。 垂直分析 营业利润占营业收入的比重比上年度的4.66%下降了0.81%；利润总额的构成比上年度的5.70%下降了0.73%；净利润的构成比上年度下降了0.76%。可见，从利润表的构成情况看，伊利股份公司盈利能力比上年度有所下降。 该公司各项财务成果结构变化的原因，从营业利润结构下降看，主要是营业成本 、营业税金及附加 、销售费用 、财务费用、管理费用的增加及投资净收益的减少导致的，其中营业成本、财务费用、管理费用的增长及投资净收益的减少是降低营业利润构成的根本原因。利润总额结构降低的主要原因在于营业利润的下降。 趋势分析 从净利润变动趋势看，伊利股份公司从2008到2011年都持续增长，但2012年比2011年下降了一些，其中2012年是2008年的0.99倍，但比2011年下降了5.26%。 从利润总额变动趋势看，公司利润总额的增幅大于同期营业利润的增幅.2008年的利润总额为负值，2011年大幅度增长，是2008的-1.09倍，虽然2012年比2011年下降了一些，但是也是2008年的-1.06倍，远远超过了2008年、2009年和2010年的利润总额。 从营业利润变动趋势看，2008年的营业利润为负值，公司从2009年到2012年都比2008年上涨，但2010年比2009年下降了一些，2012年也比2011年下降了一些。 资 产 负 债 表 所有者权益 变动表 水平分析表 该公司所有者权益比上年增长19.34%；从影响的主要项目看，最主要的原因是2012年年初余额比上年年初余额增长39.75%，还有其他综合收益比2011年增加了588万元，增长160.66%；其他也比2011年增加了282万元，增长22.34%。 垂直分析 该公司与上年相比，其所有者权益项目结构有所变化，年初余额比重增长了12.23%，这是公司2012年所有者权益上升的主要因素；另处其他综合收益比重上升0.09%，其他上升0.07%，这也使所有者权益比重上升。净利润2012年比2011年比重下降了5.99%；2012年所有者投入和资本比重减少比2011年下降1.06%，所有者投入资本比重比2011年下降1.13%。 趋势分析 　 股东权益逐年加速上涨且2011年和2012年大幅度增长。这主要是因为伊利股份公司未分配利润不断增加，2008年的未分配利润为负值，虽然2009年的未分配利润也为负值，但是也比2008年大，2011年和2012年的未分配利润都为正值，而且大幅度增加，而且2011年和2012年的盈余公积都增加了。 　股本在2008年到2010年稳定不变，2011年开始增加。资本公积在2008年到2010年维持不变，2011年、2012年逐年下