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俄
实验报告
课程名称: 美菱电器2014年再融资策划
学生姓名:
学 号: 2012410701
班 级: 金融1201班
专 业: 金融
指导教师: 丁琪琳
2014 年 12 月
指导老师评语:
签字:
年 月 日 成绩等级:
备注:
一、实习目的:
本实验教学的目的:结合公司融资的原理与方法,参照上市公司再融资的一系列法律法规,分析与解读上市公司所披露的财务信息与公非财务信息,对上市公司再融资进行分析、操作实践,培养学生信息加工能力,分析能力,综合能力及财务决策能力,促使学生深入了解公司融资决策的分析框架、支配性决策因素等。
二、实习内容:
在《公司名录》中每人选择一家公司,尽量不重复,融资额度为所选公司总资产的10%,所选为创业板公司的则为15%,进行再融资策划。
三、考核方式:
不单独进行实验考试,实验成绩具体由实验报告体现。
注:实验报告正文字数不得少于3000字。
目录
摘要
一、 2013-2014我国资本市场融资现状
1. 2013-2014年股票市场融资状况
2. 2013-2014年债券市场融资状况
二、我国上市公司再融资政策比较
1.法律依据
2.增发新股政策要求
3.配股政策要求
4.发行公司债券政策要求
5.发行可转换债券的要求
6.发行优先股的要求
7.各种政策的综合比较
三、 美菱电器再融资战略性考虑
1.美菱电器再融资的必要性
2.美菱电器再融资的可能性
(1)美菱电器2013-2014主要财务指标
(2)美菱电器经营情况简要分析
3.美菱电器再融资方案建议
(1)不同再融资方式下美菱电器可筹资金额及优缺点分析
(2)美菱电器可行融资方式建议
4 实验总结与心得
摘要
美菱电器(000521)是1992年6月12日由合肥美菱电冰箱总厂改制设立的股份有限公司,1993年8月30日,首次向社会公开发行3,000万股A股股票,1993年10月18日在深圳证券交易所上市交易。美菱四川长虹。2007年8月15日上述股权转让办理了登记过户手续。合肥美菱股份有限公司是一家以电冰箱、冰柜及空调的生产与销售为主的企业主要经营范围为事冰箱、冰柜、空调等家电产品的研发、制造和销售,主营业务范围包括各种冰箱、冰柜、空调等家电产品和配套件的制造、销售及服务,其他家电产品的销售和服务。随着沪港通的启动进一步增强。
2013~2014年,A股融资额的96%通过增发、配股等方式投向已上市的存量企业,新上市企业仅获得约4%的融资,部分高成长的、国家鼓励的新兴领域企业被挡在资本市场之外,一些创新型公司不得不寻求到海外发行上市。同时资本市场资源配置作用未有效发挥,以2014年上半年为例,从资金供给方面看,新股发行募集资金240.79亿元,而累计冻结的申购资金就达1.66万亿元,中签率仅为1.66%;从资金需求方面看,约600多家企业排队等待上市,现有待过会的企业平均等待时间近两年。投资、融资双方需求旺盛,但难以通过资本市场实现有效的资源配置。据统计,2014年上半年中小板、创业板上市45家企业,从IPO申请受理到上市平均期限达2.7年。2014年,主板(含中小板)融资7692亿元,创业板融资500亿元,新三板融资132亿元,33家区域性股权市场合计融资464亿元(未包含股权质押融资),基本呈现“倒三角”形态。
2014年下半年,中国经济正处在增速换挡和转变发展方式的阶段,结构调整的阵痛以及调整和改革所激发的活力交织,经济运行呈现出阶段性特点和新常态。在各方面积极因素和宏观政策环境的支持下,中国经济有望继续保持平稳运行态势。同时,经济运行中也面临不少风险和挑战,主要是在外需和房地产等既有增长动能减弱的情况下,新的强劲增长引擎尚待形成,结构调整和改革的任务十分艰巨。
2.2013-2014年债券市场融资状况
根据中国债券信息网的统计,截至2015年3月末,商业银行持有的各类债券量达182469亿元、证券公司、保险公司和基金类公司持有的债券量分别为2308亿元、22646亿元和33182亿元。非金融机构和个人投资者所持有的债券量则分别只有129亿元和5514亿元,同期企业债券和中期票据余额分别为29981亿元和19789亿元。即便个人投资者——中国储蓄最大的供给者——持有的全部是企业发行的债务工具,5514亿元的债券持有量也只是企业公开债务总量的极少部分,大部分仍被机构投资者所持有。
政策比较 政策依据 盈利要求(净资产收益率) 募集资金金额限制 时间间隔限制 前
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