第7章国际金融市场解析.pptVIP

第三部分 国际金融市场 第7章 国际金融市场 7.1 国际金融市场概述 7.1.1 国际金融市场的概念 7.1.2 国际金融市场的形成与发展 7.1.3 传统国际金融市场与新型国际金融市 场的比较 7.1.4 国际金融市场的作用 7.1.5 国际金融市场发展的新趋势 7.1.1 国际金融市场的概念 由货币资金的供需双方进行资金借贷的交易场所就是金融市场。如果金融市场的活动超越了国界，在世界范围内进行资金的借贷，该市场就称为国际金融市场。 国际金融市场的概念有广义和狭义之分。广义的国际金融市场，是指在国际间从事各种国际金融业务的场所。它包括货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场。 狭义的国际金融市场，是指在国际间进行资金借贷的市场，包括货币市场和资本市场。 7.1.2 国际金融市场的形成与发展 1. 国际金融市场形成的条件 （1）政局稳定 （2）自由的外汇市场与宽松的金融政策 （3）完备的金融机构和健全的金融制度 （4）现代化的通讯设施与优越的地理位置 （5） 训练有素的专门人才 2. 国际金融市场的产生和发展 （1）国际金融市场的产生 （2）二次大战后的国际金融市场 （3）国际金融市场的发展——欧洲货币市场的兴起 7.1.3 传统国际金融市场与新型国际金融市场的比较 1. 传统国际金融市场的特点 （1）这些市场的资金来源都是市场所在国提供的 （2）这些市场的经营主体是居民与非居民 （3）市场上所从事的各种活动都受市场所在国政策和 法律的约束 （4）通常是以市场所在国强大的经济实力为基础 2. 新型的国际金融市场 所谓新型的国际金融市场，又称离岸国际金融市场或境外国际金融市场，是指60年代形成的欧洲货币市场。 与传统的国际金融市场相比，有许多明显的特点。 新型国际金融市场的特点： （1）市场上所交易的货币已不再仅是市场所在国的货币 （2）市场上的经营主体是非居民 （3）市场上的经营活动不受市场所在国政策、法规和税 制等的约束 （4）不以市场所在国强大的经济实力和巨额的资金积累 为基础 7.1.4 国际金融市场的作用 1. 国际金融市场的积极作用 （1）国际金融市场推动了各国经济的国际化 （2）促进了国际贸易的巨大发展 （3）为各国经济的发展提供了资金 （4）调节各国的国际收支 （5）促进了银行业务的国际化 2. 国际金融市场发展的一些负作用： （1）埋下债务危机的隐患 （2）影响一些国家货币政策的执行效果，同时也会增加汇率的波动幅度和助长投机行为 （3）在经济衰退时期会加速经济危机的传播，还可能引发全球性的金融危机 （4）国际金融市场的无政府性也可能加剧发达国家与发展中国家的矛盾，使贫富差距进一步扩大 7.1.5 国际金融市场发展的新趋势 1. 经济全球化背景下，国际金融市场的全球化特征明显 （1）金融机构和金融业务的全球化 （2）金融市场的一体化 （3）金融监管的国际一体化 2. 融资活动证券化的趋势 所谓证券化，即融资由银行贷款转向具有流动性的债务工具，筹资者除向银行贷款外，更多的是通过发行各种有价证券、股票及其他商业票据等方式，在证券市场上直接向国际社会筹集资金，资金供应者在购进债券、票据后也可以随时把拥有的债权售出，转换为资金或其他资产。 3. 金融创新在各主要金融市场得到普及 金融创新发端于20世纪60年代末，发展于70年 代，到80年代中叶，国内和国际市场上都达到了创 新的高潮。 金融创新表面上表现为金融工具的创新，但伴 随着新金融工具的出现，必然会有新金融市场的发 展，需要新金融技术的推进。 4. 银行表外业务的重要性日趋加强 表外业务（OBS）是指一般不增加银行资产和负债，不影响银行的资产负债表平衡，但能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的的业务。 5. 金融电子化方兴未艾 7.2 国际金融市场的构成 7.2.1 国际货币市场 7.2.2 国际资本市场 7.2.1 国际货币市场 1. 货币市场概述 货币市场，又称短期资金市场，是指资金的借贷期限在一年以下（含一年期）的资金市场。 货币市场融通的资金主要用于短期周转的需要。该市场上所交易的金融工具