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金融机构管理 周天芸 中山大学国际商学院 lnszty@mail.sysu.edu.cn 教材： 金融机构管理----一种风险管理方法(第5版) (高等学校教材) 作者：(美)桑德斯,科尼特 著,王中华,陆军 译　 出版社：人民邮电出版社 出版日期：2009年7月 ISBN：711520993 金融机构管理 第一部分：金融机构概论 第二部分：风险及其测定 第三部分：风险的管理 金融机构(Financial Institution) 金融机构是指从事金融服务业有关的金融中介机构，为金融体系的一部分； 金融服务业包括银行、证券、保险、信托、基金等行业，与此相应，金融中介机构也包括银行、证券公司、保险公司、信托投资公司和基金管理公司等。 银行性与非银行性金融机构 银行性金融机构以吸收存款作为资金来源，且这种负债可以被存款的持有人当作货币使用。银行性金融机构可包括商业银行、中央银行、专业银行三种类型，在金融机构体系中居于支配地位，构成现代银行制度。 非银行性金融机构与银行的区别在于不以吸收存款作为资金来源，而以某种方式吸收资金，以某种方式运用资金并从中获利，包括保险公司、信用合作社、消费信用机构、信托公司、证券公司、租赁公司财务公司等。在金融机构体系中是重要组成部分，其发展状况是衡量一国金融机构体系是否成熟的重要标志之一。 金融中介机构为何特殊 ？ 无金融中介的资金转移 无金融中介资金转移的特点 缺乏效率 、资金流量水平低 监督成本 流动性 liqudity 价格风险 price risk 通过金融中介的资金转移 金融中介的职能 提供支付体系 资产转换(asset transfer) 初级证券（Primary securities） 二级证券（Secondary securities） 经纪人职能 专门提供信息和交易服务 导致交易成本的降低或者规模经济 信息成本 大的金融机构就比小的家庭有更大激励去收集信息和监督公司的行为，因为这与其自身有很大利益关系； 收集信息的平均成本更低； 创造的二级证券，合同中加进详细的条款可以提高金融机构的监督能力； 银行贷款一般来说是短期债务合同，这个短期的性质可以使金融机构拥有更多的监督权力从而控制借款者； 流动性和价格风险 二级证券通常比初级证券如公司股票和债券有着更高的流动性，包括存款、基金股份、人寿保险的保单等。 金融机构利用规模效益来分散大部分资产组合风险，以低价或资本价值风险提供高流动性的资产； 在现实中，大部分金融机构的倒闭是在产品种类上和地域范围内相对不能进行分散投资的小的金融机构 其他职能 减少交易成本 Reduced transaction costs 期限调整 Maturity intermediation 货币政策的传导 Transmission of monetary policy. 信贷分配 Credit allocation 代际财产转移或时间媒介Intergenerational transfers or time intermediation. 结算服务 Payment services (FedWire and CHIPS). 面值调整 Denomination intermediation. 金融机构的特殊性与监管 金融机构向经济中的各部门提供各种特殊服务而显得与众不同； 如果不能提供这些服务或者其有效服务中断，对于储蓄的最终来源（家庭）和使用者（公司）就会产生成本。当经济中的金融机构部门出现问题时，对公司和家庭产生负外部性； 监管对整个社会是有利的，但是对金融机构来说却产生了私人成本； 金融中介的特殊性与监管 垄断 外部性 信息不对称 监管的内容 安全和稳健性监管 --资产分散化要求 --资本充足度要求 --保护基金 Bank Insurance Fund (BIF) --自律 货币政策方面的监管 信用分配方面的监管 存款者保护方面的监管 市场准入和特许方面的监管 The Pillar Structure of the New Accord 《新资本协议》简单结构图The Pillar Structure of the New Accord 监管成本 道德风险：由于制度方面或其他方面的变化而引发的私人部门行为的变化，进而产生有害的和消极的作用 合规成本：被监管者为遵守或者符合有关监管规定而额外承担的成本。 社会