基金管理4要点分析.pptVIP

基金托管人 基金托管人是基金资产的保管人和名义持有人。基金治理结构引进托管人目的在于监督基金管理人、保护投资者利益，防止基金资产被挪用。因而基金托管人一般由具有一定资产规模并享有盛誉的商业银行、投资银行和保险公司担任。 截至2004年6月30日我国共有8家银行成为基金托管人，我国《基金法》规定基金托管人由商业银行担任，基金托管人与基金管理人不得为同一人，不得相互出资或持股，基金托管人必须经中国证监会和中国人民银行审查批准。 基金托管人必须具备下列条件：1、净资产和资本充足率符合有关规定；2、设有专门的基金托管部门；3、取得基金从业资格的专职人员达到法定人数；4、有安全保管基金财产的条件；5、有安全高效的清算、交割系统；6、有符合要求的营业场所、安全防范设施；7、有完善的内部稽核和风险控制制度；8、其他条件。 海外基金托管人资格 美国根据1940年《投资顾问法》，基金托管人可由满足条件的商业银行或投资信托公司担任。条件包括：股东权益不少于50万美元；每年至少公布一次财务报表；得到监管部门的特许并接受检查 香港规定：满足《银行条例》的要求，获得发牌的银行；附属于获牌银行的投资信托公司；在外地注册成立并被香港证监会接纳，可以从事银行业务的机构或信托公司；根据《受托人条例》注册的投资信托公司。 台湾省证监部门要求基金托管人必须由商业银行担任。为确保基金托管人的独立性，台湾《证券投资信托基金管理办法》规定，与基金管理人有某种关联的银行，除非“证管会”批准，否则不得担任基金托管人。包括：投资于基金管理人已发行股份总数10%以上；担任本基金管理人的董事或监察人；本基金管理人持有该银行10%股份；本基金管理人担任该银行董事或监察人 基金托管人职责 按照国际惯例，基金托管人主要职责包括：安全保管基金资产；执行基金管理人的划款及清算指令；监督基金管理人的投资运作；复核、审查基金管理人计算的基金资产净值及基金价格。美国的基金托管人没有监督基金管理人的义务 我国对基金托管人的职责规定如下：1、安全保管基金财产；2、按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户；3、对托管的不同基金财产分别设置账户；4、保存基金托管业务的记录、账册、报表等资料；5、按照基金合同约定，办理清算交割事宜；6、办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项；7、对基金的财务会计报告、中报、年报出具意见；8、复核审查基金管理人计算的基金资产净值等；9、按照规定召集基金持有人大会；10、监督基金管理人。 基金托管人的退任 我国《基金法》规定，发生下列情形，基金托管人必须退任。 1、被依法取消基金托管资格； 2、被基金份额持有人大会解任； 3、依法解散，被依法撤销或者宣告破产； 4、基金合同约定的其他情形。 基金托管人更换的程序。 提名。由基金管理人提名新任基金托管人。 决议。基金持有人大会对被提名的基金托管人进行表决。 批准。新任及退任基金托管人报经中国证监会和中国人民银行审核批准 公告。基金管理人在证监会和中国人民银行批准后5个工作日内在至少一种媒体上公告。新任及原任基金托管人进行基金资产的交接手续。 我国基金托管人存在的问题及对策 基金托管市场的问题 基金托管人在监督基金管理人方面做得不够 2000年《财经》杂志刊出的《基金黑幕》一文揭露基金管理人很多不正常的交易行为，但在随后的基金年报中，基金托管人并没有发表意见。 基金托管人更多强调基金净值的计算、信息披露、财务费用处理等方面合法合规。对基金投资运作的合法合规监督不够。 基金托管人体现更多的是保管权，监督权的行使不够。 基金托管市场存在的问题的原因 基金托管人由基金管理人选聘，并由其决定是否撤换 基金托管市场竞争激烈，银行为获得这块表外利润可能迁就基金管理人。 基金公司拥有大量资产，是商业银行吸纳储蓄的最大客户之一。 基金托管费的收取与基金管理费一样是以基金资产净值为基础计算的，基金托管人从自身利益出发可能不会阻止虚增净值行为。基金托管人也缺乏监督基金管理人投资运作的手段。 加强基金托管人监督作用的对策 建立竞争性的基金托管人市场。放松基金托管人准入门槛，扩大基金托管人的选择范围，形成竞争氛围； 加强政府监管部门或行业自律组织在基金托管人选择中的作用； 加强政府监管部门或行业自律部门对基金托管人的监督； 基金托管人报告的信息披露内容具体化。基金托管人报告应体现：1、基金管理人的运作能力；2、关联交易是否损害投资者利益；3、基金管理人师否遵循了基金合同规定的投资目标和投资策略；4、基金托管人在实时监管过程中发现的问题及改进情况；5、基金管理人履责情况及内部控制情况。 案例：建设银行举报融通基金公司 2004年7月建设银行就融通基金在销售中存在的违规行为（免除部分客户的申购赎回费用）向中国证监会进行举报。 根据2004年7月1日生效