基金基础知识ABC要点分析.pptVIP

固定收益类 时间 调整情况 2007.3.18 上调金融机构人民币存贷款基准利率0.27个百分点 2007.5.19 一年期存款基准利率上调0.27个百分点；一年期贷款基准利率上调0.18个百分点 2007.7.20 上调金融机构人民币存贷款基准利率0.27个百分点 2007.8.22 上调金融机构人民币存贷款基准利率0.27个百分点 2007.9.15 上调金融机构人民币存贷款基准利率0.27个百分点 2007.12.20 一年期存款基准利率上调0.27个百分点；一年期贷款基准利率上调0.18个百分点 2008.9.15 下调一年期人民币贷款基准利率0.27个百分点，存款类金融机构人民币存款准备金率下调1个百分点 固定收益类 目前市场通胀严重，货币政策由宽松向从紧转变，进入加息周期是大概率事件。我们选取2007年4月到12月历史上加息周期作为考察区间，观察债券市场的收益情况。进入加息周期后，我们采用三阶段分析债券市场回报率情况，第一阶段为加息初期，债券市场收益率上升，回报率急剧下降；第二阶段，短期风险释放后回报率趋于平稳；第三阶段为加息后期，债券市场回报率急剧上升。目前市场处于加息初期的第一阶段，短期风险释放后债券市场能为投资者带来稳健回报。 固定收益类 债券市场收益率整体趋于平稳之际，君得惠净值却出现了大幅波动，我们与君得惠基金经理黄文卿进行了深度沟通，了解了君得惠的近况： 1. 君得惠近期波动幅度较大的原因是权益类资产（新股，可转债等）配置过重，下一步的操作计划是逐步降低权益类资产比例，让净值波动回复至2010年上半年的平稳增长水平； 2. 目前持有的债券品种久期在两年左右，若央行再度加息冲击也不大； 3. 目前债券市场整体也基本反映了货币紧缩政策的预期，系统性风险不大； 4. 基金经理黄文卿表示：2011年年化收益率达到5%是大概率事件。 固定收益类 君享稳健 产品名称 国泰君安君享稳健债券限额特定集合资产管理计划 产品类型 债券集合 起点金额 100万 存续期 5年 流动性 每个交易日开放 风险收益类型 中低风险、中低收益 金额为人民币 303,910,237.23元，全部由个人投资者及机构投资者缴纳,有效参与户数为3户。 1. 权益类 2. 固定收益类 3. 现金管理类 4. 套利类 5. 定向理财业务 现金管理类 君得利一号 产品名称 国泰君安君得利一号货币增强集合资产管理计划 产品类型 货币型产品 起点金额 5万 存续期 3年，后延长至8年 流动性 每月18日开放 风险收益类型 低风险、低收益 现金管理类 君得利一号 投资范围： （1） 银行活期存款和通知存款：0%～5%；（2） 债券回购等货币市场工具：0～95%；（3） 剩余期限1年以上但不超过3年的银行定期存款和协议存款、各种短期债券：0%～70%；（4） 货币市场基金：0%～95%；（5） 新股（包括IPO询价新股、网上申购新股和市值配售新股等）： 0%～10%；（6） 债券远期交易：0%～30%； 现金管理类 君得利一号 截至3月3日，7日年化收益率3.9883% 现金管理类 君得利二号 君得利一号初始上限规模为35亿，经中国证监会批准(证监许可[2008]1114号)，2008年10月11日已提高至50亿元人民币。 由于经常触及规模上限而暂停申购。 因此设立了君得利二号，投资策略与一号基本类似，区别在于将新股申购的资金配比由0-10%提升到0-20%。 目前的7日年化收益率在3.93%左右。 在打新股收益率较高时，二号较一号可能有更高的收益。 1. 权益类 2. 固定收益类 3. 现金管理类 4. 量化类 5. 定向理财业务 君享量化 套利类 名称 君享量化限额特定集合管理计划 投资策略1 通过构建收益超越沪深300的投资组合与股指期货进行套利（α股指期货套利），以获得超越沪深300指数的超额收益和股指期货基差套利获得的无风险收益。 业绩基准 银行一年期定期存款利率上浮2% 风险收益 据资管人员透露，预期收益率年化10-15%，最大可达20%；亏损幅度5%-7%，最大7%。 募集规模 为了确保产品收益，首发期间募集规模限定为3-5亿元，每单200万起，仅限200个客户。 管理费和托管费 该集合产品的年管理费为2%，年托管费为0.25% 业绩分成 对超过0%的收益部分提取20%的业绩报酬 基金经理 章飙 1. 权益类 2. 固定收益类 3. 现金管理类 4. 套利类 5. 定向理财业务 权益类专户 定向理财 产品类型 主要投资股票二级市场 起点金额 1000万 存续期及流动性 随时退出 风险收益类型 高风险、高收益 权益类专户 定向理财 A B C D E F 沪深300 累计收益率 23.16% 22.05