第八章初稿1要点分析.ppt

案例 保理的风险 3、进出口企业在选择买方信贷与卖方信贷的比较： 案例： A公司系机械设备制造企业，拟向中东某国B公司出口机械设备，该设备为买方市场，市场竞争激烈。国外B公司资金紧张，而且其国内融资成本很高，希望A公司提供远期付款便利，期限一年。A公司接到该笔订单后非常苦恼： 针对A公司这笔业务情况，中国银行为A公司设计了“福费廷”融资方案， 发放信贷的程序与做法： 出口商 银行 出口商 进口商 2.贷款协议 4.还本付息 1赊销 3分期付款 （1)出口卖方信贷比买方信贷风险相对较小，手续简便灵活。 (2)买方信贷下出口商为即期收汇，无收汇风险和汇率、利率风险，而出口卖方信贷仍需承担较大风险。 （3)出口卖方信贷下，出口商直接借款远期收汇，其资产负债表上会显示出一笔较大的负债和一笔应收账款，将影响以后的筹资。而出口买方信贷下则不会出现此情况。 1.该公司正处于快速发展时期，对资金需求较大，在各行的授信额度比较紧张；2.A公司预计人民币升值，如一年后收回货款，有可能还面临较大的汇率风险； 3.国外B公司虽然同意采用信用证方式结算，但开证C银行属于地方银行，A公司对其了解甚少。 A公司在商业谈判中成功将融资成本计入商品价格。主要流程是国外C银行开立远期信用证，A公司备货发运，缮制单据并在中国银行交单，中国银行审核后寄单至国外C银行，C银行收到单据并承兑，确认到期付款责任。 中国银行无追索权对A公司单据贴现融资，并结汇入账，同时出具出口收汇核销联供企业办理出口收汇核销和退税手续。通过福费廷业务，A公司以远期付款条件赢得了客户，且在未占用自身授信额度的情况下， 获得无追索权融资，有效规避了远期收汇风险，同时将应收账款转化为现金，优化了财务报表，并获得提前退税。 (三) 福费廷 1．“福费廷”业务的主要内容和操作程序 (1) 进出口商，应事先与其所在地的银行或金融公司约定。 (2) 进出口商签订贸易合同，声明使用“福费廷”。 (3) 进口商延期支付设备货款的偿付票据。 (4) 进口商的担保银行要经出口商所在地银行认可。 (5) 出口商发运设备后，将全套货运单据通过银行的正常途径，寄送给进口商，以换取经进口商承兑的附有银行担保的承兑汇票(或本票)。 (6)出口商取得经进口商承兑的、并经有关银行担保的远期汇票(或本票)后，按照与买进这项票据的银行(大金融公司)的原约定，依照放弃追索权原则，办理该票据的贴现手续，取得现款。 出口商 进口商 包买商 担保商 签订商业合同 2发货 4交割规定单据 1包买合同 5无追索权贴现付款 7到期票据付款 6提示到期票据收款 收取票据 3保函或保付申请 福费廷的业务程序 2．“福费廷”与一般贴现业务的区别 (1) 一般票据，如票据到期遭到拒付，银行对票据的出票人能行使追索权。而办理“福费廷”业务所贴现的票据，不能对出票人行使追索权；出口商将票据拒付的风险，完全转嫁给贴现票据的银行。这是“福费廷”与一般贴现的最主要区别。 大家也都看了那么多案例了 我相信大家一定有了深层次的了解 咱休息一会儿 待会儿继续我们的第三节 第三节 出口信贷 一、出口信贷的概念、特点 (一) 出口信贷的概念 出口信贷是对本国出口给予利息补贴并提供信贷担保的中长期贷款方式。 (二) 出口信贷的主要特点 1.出口信贷是一种官方资助的政策性贷款。 2.出口信贷是一种相对优惠的贷款。 3.出口信贷的金额有明确限制，只能占合同金额的85％其余由购买方以现汇支付。 4.出口信贷其用途有明确限定，必须用于贷款国出口的产品、技术以及有关的劳务等。 5.出口信贷与信贷保险相结合。 政府 中央银行 外汇管理 部门 商业银行 融资机构 保险机构 出口信贷的体系 出口信贷机构——从20世纪90年代中期开始，一些国家的出口信贷机构建立了项目融资部门，以支持出口商在新的国际基础设施项目或其他类型的项目融资中进行竞争。 著名的出口信贷机构：美国进出口银行 Eximbank)（Eximbank)、英国的出口信贷担保局(ECGD)、日本国际合作银 行（JBIC）、法国 出口信贷担保公司（COFACE）和德国复兴开发银行（KFM）。 （一）出口信贷的有利之处 1、在买方信贷协议签字后，在协议的有效期内利率固定，有利于成本核算，避免通货膨胀的消极影响。 2、利率水平较低。 3、 所得贷款可用于机械设备和技术购买，这正好符合工程项目融资的要求。 4、 出口国竞争激烈，项目单位可以选择一个对己最有利的出口信贷方案， （二）出口信贷的不足之处 （1）利用买方信贷只能从提供买方信贷的国家的厂商购买设备，技术质量不一定是一流的。 （2）设备价格可能会较高。 二、出口信贷的主要形式