第二章现金流量及其构成要点分析.pptVIP

例题 拟建一个工程项目，第1年投资1000万元，第2年又投资2000万元，第3年再投资1500万元。从第4年起，连续8年每年的销售收入5200万元，经营成本2600万元，折旧费800万元，销售税金160万元，所得税税率为33%，项目期末残值为700万元。试计算该项目的年净现金流量并画出该项目的现金流量图。 第二章 现金流量及其构成 * 第二章 现金流量及其构成 * 作业：P30 习题10~13 第二章 现金流量及其构成 * 工程经济学 盐城工学院机械工程学院 第二章 现金流量及其构成 第二章 现金流量及其构成 * 第二章 现金流量及其构成 现金流量的概念 现金流入 现金流出 净现金流量 现金流量的构成 投资 成本费用 销售收入 税金 利润 第二章 现金流量及其构成 * 第一节 现金流量的概念 一、基本概念 1.现金流出：相对某个系统，指在某一时点上流出系统的资金或货币量，如投资、成本费用等。 2.现金流入：相对一个系统，指在某一时点上流入系统的资金或货币量，如销售收入等。 3.净现金流量 = 现金流入 - 现金流出 4.现金流量：指各个时点上实际发生的资金流出或资金流入（现金流入、现金流出及净现金流量的统称） 现金流量的三要素：时点、大小、方向 第二章 现金流量及其构成 * 二、现金流量的表示方法 1.现金流量表：用表格的形式描述不同时点上发生的各种现金流量的大小和方向。 第一节 现金流量的概念(续) 年末 0 1 2 3 4 5 … n-1 n 现金流入 1300 1900 2500 … 2500 2900 现金流出 6000 500 700 900 … 900 900 净现金流量 -6000 0 0 800 1200 1600 … 1600 2000 项目寿命周期：建设期＋试产期＋达产期 第二章 现金流量及其构成 * 2.现金流量图 与横轴相连的垂直线，箭头向上表示现金流入，向下表示现金流出，长短为现金流量的大小，箭头处标明金额。 时间 t 0 1 2 3 时点，表示这一年的年末，下一年的年初 200 150 现金流量 现金流入 现金流出 注意：若无特别说明 时间单位均为年； 投资一般发生在年初，销售收入、经营成本及残值回收等发生在年末 现金流量的 大小及方向 第二章 现金流量及其构成 * 2.现金流量图（续） 现金流量图的几种简略画法 0 1 2 3 4 5 6 时间（年） 200 200 100 200 200 200 300 第二章 现金流量及其构成 * 第二节 现金流量的构成 投资 成本费用 销售收入 税金 利润 第二章 现金流量及其构成 * 一、投资 1.投资：为实现预定生产经营计划而预先垫付的资金。包括： 1）固定资产投资 2）无形资产投资 3）递延资产投资 4）预备费用（包括基本预备、涨价预备费，主要用于投资过程中由于不确定因素的出现而造成的投资额的变化） 5）建设期利息及汇兑损益（如果建设投资所使用的资金中含有借款或涉及外汇使用，则建设期的借款利息以及汇兑损益也应计入总投资。） 6）流动资金投资 第二章 现金流量及其构成 * 投资的构成及形成的资产 总投资 固定资产投资 无形资产投资 递延资产投资 建设期利息、汇兑损益 预备费用（基本预备费、涨价预备费） 固定资 产 无形资 产 递延资 产 建设投资 流动资金投资 流动资 产 一、投资 第二章 现金流量及其构成 * 固定资产投资 建筑工程费 设备购置费 安装工程费 工具及生产家具购置费 其它费用（土地补偿费、管理费等） 固定资产：是指使用期限较长（一年以上），单位价值在规定的标准以上，在生产过程中为多个生产周期服务，在使用过程中保持原来的物质形态的资产； 一、投资 第二章 现金流量及其构成 * 固定资产投资（续） 固定资产原值：建设项目建成或投产时核定的价值 折旧：固定资产转移价值的补偿，一种会计手段；在投资项目寿命期（或计算期）内，折旧和摊销不是项目的现金流出，但是，是成本的一部分。 固定资产净值 = 固定资产原值 - 累计折旧额 期末残（余）值：寿命期末的固定资产残余价值，现金流入 一、投资 第二章 现金流量及其构成 * 无形资产、递延资产 无形资产：能为企业长期提供某种权利或利益但不具有实物形态的资产。 包括专利、著作权、版权、商标、专有技术等 其价值在服务期内逐年摊销，摊销费计入成本 递延资产：项目筹建期内，集中发生除固定资产投资和无形资产投资以外的各项费用所形成的资产。 包括开办费、租赁固定资产改良费、固定资产装璜、装修费等