会计报表分析-结构分析与综合分析资料.ppt

* 结构和综合分析 * 用公式表示为： 降低额＝（∑Q1V0－∑Q1V1）－（∑Q1V0－∑Q1Vj） ＝∑Q1Vj－∑Q1V1 降低率＝降低额/∑Q1V0 3.验算 * 结构和综合分析 * 四、综合分析 杜邦财务分析法 指数分析法 财务预警分析 雷达图 * 结构和综合分析 * （一）杜邦财务分析法 杜邦分析法的核心指标 净资产收益率＝ ＝ ＝销售净利率×总资产周转率×权益乘数 杜邦分析体系参见Word 文档 * 结构和综合分析 * 净资产经营效率的财务分析体系 杜邦财务分析体系 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 营业收入 净资产利润率 总资产净利率 权益乘数 营业净利率 总资产周转率 净利润 营业收入 营业收入 资产总额 成本费用 流动资产 长期资产 营业成本 营业费用 管理费用 财务费用 税金 其他支出 货币资金 交易性金融资产 应收账款 预付款项 存货 其他流动资产 固定资产 长期投资 无形资产 其他长期资产 × × ÷ ÷ － ＋ * 结构和综合分析 * （二）指数分析法 分析步骤 1.选择分析指标； 2.确定各项指标的标准值； 3.计算分析指标的单项指数＝实际值÷标准值 4.确定各项分析指标的权重； 5.计算综合指数。 * 结构和综合分析 * （三）财务预警分析 1.财务预警的概念 财务危机。国内外学者对财务危机的概念有多不同的理解。我们认为是指企业无力支付到期债务或费用的一种经济现象，包括从资金管理技术性失败到破产以及处于两者之间的各种情况。 * 结构和综合分析 * 财务预警。财务预警是利用财务指标度量企业财务状况偏离预警线的强弱程度、发出财务警戒信号的过程。 财务预警机制。财务预警机制是通过对企业财务报表及相关经营资料的分析，利用信息化的财务数据和非财务数据管理方式，将企业已面临的危险情况预先告知企业经营者和其他利益关系人，并分析企业发生财务危机的原因和企业财务营运体系隐藏的问题，以提早做好防范的一种预警分析制度。 * 结构和综合分析 * 2.财务预警的功能 财务预警的监测功能。 财务预警的诊断功能。 财务预警的治疗功能。 * 结构和综合分析 * 3.财务预警的方法 (1)定性预警方法 “四阶段症状”分析法 专家调查法 管理评分法 * 结构和综合分析 * (2)定量预警方法 A.单变量分析方法 比率分析方法 。美国学者威廉?比弗1966年使用79对样本公司研究了现金流量比率、净收益比率、负债与总资产比率、流动资产与总资产比率、流动资产与流动负债比率、周转率六大类30个指标的判别能力。 根据误判率，预测财务危机能力最强的比率是现金流量与总负债之比，其次是净收益与总资产之比，然后是总负债与总资产之比。 * 结构和综合分析 * “利息及票据贴现费用”判别分析法。 该方法根据企业贷款利息和票据贴现费用占其销售额的百分比来判断企业的财务状况。不同企业标准不一样。具体判断标准见表8－1 * 结构和综合分析 * 企业财务状况变动表 利息及票据贴现费用占销售额的百分比 制造业 3％ 5％ 7％ 10％ 批发业 1％ 3％ 5％ 7％ 企业状况 健康型 维持现状型 缩小均衡型 倒闭型 * 结构和综合分析 * 安全率分析法。安全率分析法通过分析经营安全率和资金安全率来判断企业的财务状况。 * 结构和综合分析 * 二 一 三 四 经营安全率 资金安全率 * 结构和综合分析 * 单变量分析的局限性有： 哪些是最重要的指标，不同分析人结论不同； 尽管对较长一段时期进行的单变量比率分析能说明公司正处于或将处于财务危机，但不能证明企业可能或何时破产； 得出的结论可能会受到通货膨胀因素的影响；