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企业上市（挂牌）条件 汇 编 手 册 二〇一五年十二月  目 录 一、上海证券交易所和深圳证券交易所上市要求 1.上海证券交易所和深圳证券交易所上市基本条件………2 2.主板（含中小板）IPO上市财务状况和盈利能力条件…3 3.创业板IPO上市财务状况和盈利能力条件………………4 二、香港联交所上市要求 1.H股上市条件………………………………………………7 三、全国中小企业股份转让系统挂牌要求 1.全国中小企业股份转让系统挂牌条件…………………18 2.全国中小企业股份转让系统分层条件…………………19 附件1.主板/中小板、创业板、新三板条件简明 对比表………………………………………………………20 附件2. H股盈利测试、市值/收益/现金流量测试、 市值/收益测试简明对比表…………………………………21  一、上海证券交易所和深圳证券交易所 上市要求  上海证券交易所和深圳证券交易所上市 基本条件 1.具备健全且运行良好的组织机构； 2.符合国家产业政策，国家鼓励和重点支持的产业、高科技产业、朝阳产业、成长型产业将得到优先支持； 3.行业地位是上市审核的重要关注点，同等条件下，行业地位排名靠前的企业具有优势； 4.具有持续盈利能力，财务状况良好； 5.最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为； 6.股本总额不少于人民币3000万元。据沪深证券交易所股票上市规则，申请主板（含中小板）上市的企业，股本总额不少于人民币5000万元；申请创业板上市的企业，股本总额不少于人民币3000万元，且股东人数不少于 200人； 7.公开发行的股份达到公司股份总数的25％以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10％以上。 8.经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。 上海证券交易所和深圳证券交易所上市 财务状况和盈利能力条件 主板（含中小板）IPO上市： 1.最近三年连续盈利且最近三年累计净利润不低于3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据； 2.最近三年经营活动产生的现金流量净额累计超过5000万元，或者最近三个会计年度的营业收入累计超过 3亿元； 3.发行前股本总额不少于 3000万元； 4.最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于 20％； 5.最近一期末不存在未弥补亏损； 6.对税收优惠不存在严重依赖； 7.没有重大偿债风险； 8.没有重大或有事项风险； 9.持续盈利要求。即不得存在下列可能对持续盈利能力产生重大不利影响的情形： （1）发行人的经营模式、产品或服务的品种结构已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响； （2）发行人的行业地位或发行人所处行业的经营环境已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响； （3）发行人在用的商标、专利、专有技术、特许经营权等重要资产或者技术的取得或者使用存在重大不利变化的风险； （4）发行人最近一年的营业收入或净利润对关联方或者有重大不确定性的客户存在重大依赖； （5）发行人最近一年的净利润主要来自合并财务报表范围以外的投资收益； （6）其他可能对发行人持续盈利能力构成重大不利影响的情形。 创业板IPO上市： 1.最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元，且持续增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于500万元，最近一年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30％。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据； 2.最近一期末净资产不少于 2000 万元，且不存在未弥补亏损； 3.发行后股本总额不少于 3000万元。 4.发行人应当具有持续盈利能力，不存在对发行人持续盈利能力构成重大不利影响的情形。与主板企业的对应要求基本相同。 5.对税收优惠不存在严重依赖； 6.没有重大偿债风险； 7.没有重大或有事项风险。  二、香港联交所上市要求H股上市条件 （一）发行人必须依据其注册或成立所在地的法例正式注册或成立，并须遵守该等法例及其公司章程大纲及细则或同等文件的规定。 （二）发行人及其业务必须属于香港联交所认为适合上市者。 （三）发行人必须符合“盈利测试”，或“市值／收益／现金流量测试”或“市值／收益测试”之一。 1.“盈利测试” 为符合“盈利测试”，新申请人须在相若的拥有权及管理层管理下具备足够的营业记录。这是指发行人或其有关集团（不包括任何联营公司，或其业绩是以权益会计法记入发行人财务报表内的其它实体）（视属何情况而定）须符合下列各项： （1）具备不少于3个会计年度的营业记录，而在该段期间，新申请人最近一年的股东应占盈利不得低于2,000万港元，及其前两年累计的股东应占盈利亦不得低于3,000