第三讲投资规划…要点.pptVIP

第三讲 投资规划 投资决策 资产配置 基本金融资产： 股票、债券、现金 其他资产： 不动产、贵金属、艺术品等等 第一节 证券投资 一、基金投资 （一）基金的基本内涵在于：将众多投资者的资金聚集起来，交由专门的投资机构经营管理，投资于各种不同的投资领域，投资收益按投资比例分配给原投资者，投资经营管理机构从中获取相应的报酬，实现投资资金与投资能力的有效组合。 基本原则：共同投资、共担风险、共享收益 （二）基金的种类 按基金设定后能否追加投资份额或赎回投资份额，基金可分为封闭式基金和开放式基金。 按基金的投资对象，基金可分为证券投资基金、货币市场基金、不动产基金、创业基金等。 根据投资目的将基金分为成长型基金和收入型基金。 按基金的资金来源，分为国内基金和海外基金。 1.封闭式投资基金：指基金资本总额及发行份数在未发行之前就已经被确定，发行期满后，基金就封闭起来，总量不再发生变化的投资基金。 2.开放式投资基金：指基金的发行总额是变动的，可以随时根据市场供求状况发行新份额，或者由投资者赎回的投资基金。 3.二者的比较： （三）基金的发行方式 1.公募发行 2.私募发行 3.公墓与私募的区别： 1）.募集方式不同； 2）.募集对象不同； 3）.信息披露要求不同。 4.私募基金的优势 （四）基金的认购 1.基金认购：指投资者在开放式基金募集期间、基金尚未成立时购买基金单位的过程。 2.基金的认购程序：开户、认购、确认 3.基金认购与申购 （五）基金的资产净值 1.单位基金资产净值的含义 资产净值：指在某一基金估值时点上，按照公允价格计算的基金资产的总市值扣除负债后的余额，该余额是基金单位持有人的权益。 2.单位基金资产净值的估值 基金资产的估值原则 上市股票和债券按照计算日的收市价计算； 未上市的股票以其成本价计算； 未上市国债及未到期定期存款，以本金加计至估值日的应计利息额计算； 基金管理人依照国家有关规定办理。 3.单位基金资产净值的计算方法 1.已知价法 2.未知价法 3.基金份额净值高低与风险 （六）基金的价格种类 1.开放式基金的价格 1.开放式基金的申购价格 2.开放式基金的赎回价格 3.开放式基金的前端收费与后端收费 2.封闭式基金的价格 1）.封闭式基金的三种具体价格形式：面值、净值和市价 2）.封闭式基金的溢价或折价 （七）基金的收益 利息收入 红利和股息收入 资本利得 资本增值 （八）基金选购 1.基金的优点 ●组合投资、分散风险 ●专家运作管理 ●投资小、费用低 ●流动性强 ? 专家理财与经济风险 ? 基金规模与法律风险 哪些人适合投资基金？ 希望获得比存款更高收益的人士； 没时间理财的职业人士；  缺乏投资专业知识的人士或不愿承担股市高风险的人士； 正在考虑为子女准备教育资金或为将来退休生活准备资金的人士； 基金投资方式 （1）定期定额购入策略 （2）固定比例投资策略 （3）适时进出投资策略 基金投资策略 知己－－（1）投资目标 （2）可承受的风险 （3）投资期限 知彼－－（1）读招募说明书 （2）专业机构对基金的评价 （3）了解基金管理公司 （4）基金的投资策略 （5）基金的过往业绩和回报水平 （6）基金生存环境 二、股票投资 股票投资是指投资者（法人或自然人）购买股票及其衍生品以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是一种直接的投资行为。 （一）特点：风险高（仅次于期货），收益高，有较好的流动性，交易方便。 （二）股票的特征 不可偿还性 参与性 收益性 流通性 价格波动性 风险性 （三）股票的类型 （四）股票增发 送股 转股 配股 链接：含权、除权、填权与贴权 含权是指某只股票具有分红派息的权利，若在股权登记日仍持有这种股票，股东就能分享上市公司的经营利润，能分红派息。 除权是指股票已不再含有分红派息的权利。原因在于股票在除权前后存在着一个价格差。 填权是指股票的价格从除权价的基础上往上涨来填补这个价差的现象。 贴权是指股票除权后其价格从除权价基础上再往下跌的现象。 （五）股票交易规则简介 交易品种：普通股股票、债券、基金 交易时间：每周一至周五 上午9：30－11：30； 下午1：00－3：00 交易原则：价格优先，时间优先 报价单位：股票为“每股价格”；基金为“每份价格”；债券