金融风险管理授课和应考指导资料.pptVIP

* 将几个变量值分别代入下列持续期缺口公 式即可得到持续期缺口： 即， 4 – 5×2500/2000 = –2.25（年） * 第六章 利率风险管理 知识点举例 ——掌握利用利率衍生工具（远期利率协定、利率期货、利率期权、利率互换、利率上下限期权）防范利率风险的方法。此处仅举一例——利率期权。 出题 ——计算题： “假定你是公司的财务经理，公司3个月后需要借入5 000万元、期限为1年的流动资金，现在市场利率为5.0%，但你预计3个月后市场利率会上升到5.5%。为规避利率上升的风险，你与甲银行签订了一份利率期权，约定执行利率为5.0%，期权费5万元。如果3个月后市场利率真的上升到5.5%，那么你将执行期权合约，按5%的利率从交易对手借入5000万元资金。请问：相对于5.5%的市场利率来说，按5%的期权利率借入资金，你隐含获利多少？ ” * 隐含利润为： 5.5%×5000 – 5%×5000 – 5 = 20（万） * 第六章 利率风险管理 知识点举例 ——“利率上限”就是交易双方确定一项固定利率水平，在未来确定期限内每个设定的日期，将选定的参考利率与固定利率水平相比较，如果参考利率超过固定利率