2014年10月郑州行业-高军老师分析报告.pptVIP

* 2013/09 项目建设进度 项目现已完成基坑支护工程和基坑土石方开挖施工。预计将于2014年4月开始预售，在2014年9月前竣工验收交付使用。 时间 项目 2013年10月 3层地下室结构工程和 4层裙楼结构工程 2014年2月 13层塔楼结构工程 2014年4月 预售 2014年6月 建筑装修工程和 水电设备安装工程 2014年9月 全部配套工程并 竣工验收交付使用 * 2013/09 项目定位 从梅州市市场消化速度来看，最受欢迎的户型集中在160平米以上的豪宅，和144平米以下的二房、三房。本项目自身有一定的资源优势（交通路网通达、毗邻梅江、受归读公园辐射），且项目周边商业氛围浓郁，居住环境成熟，适合发展高端项目。 客户定位 产品定位 * 2013/09 收益预测 投资估算 该项目预计2014年4月达到预售要求，进行商铺和住宅销售，销售周期约21个月，预计销售收入为人民币265,496万元。 收入估算 项目预计总投资为123,219万元，销售收入为265,496万元，项目税后利润为67,440万元。项目收益水平及盈利能力高于行业平均水平。 项目名称 总额 (万元) 土地成本 47,700 前期工程费 2,415 建安工程 60,963 管理费 3,332 不可预见费 1,901 其他费用 1,680 财务费用 5,228 合 计 123,219 产品类型 销售面积 （平方米） 单价（元） 总金额（万元） 商铺 59,796 27,500-30,250 168,549 住宅 81,617 8,500 73,121 停车位 1140个 200,000-220,000 23,826 合计 ? ? 265,496 收益预测 目 录 一 基金介绍 二 投资亮点 三 项目概况 四 风控措施和还款来源 五 风险提示 * 2013/09 风控措施 本项目及梅州市华侨大厦土地使用权抵押，梅州市望江楼五星级酒店房屋产权抵押；抵押物总价值为人民币11.74亿元，抵押率29.8%。 项目公司原股东王晖、王松持有的梅州利贞实业有限公司100%股权质押。 广州南华高尔夫俱乐部有限公司对基金本息的兑付承担连带保证责任；实际控制人黄华先生为本基金本息偿还出具还款保证，并承担无限连带责任保证。 中信银行股份有限公司广州分行对基金投资进行全程监管。 君和律师事务所（深圳）派出私募股权基金领域权威法律专家团队为该基金提供全程法律咨询服务。 基金向目标公司派遣董事，并对重大事项享有一票否决权。基金管理人负责委派专人对融资方的工程建设、财务以及销售状况实施过程管控，专人控制项目公司账户、印章。 资产抵押 股权质押 保证担保 资金监管 法律咨询 投后管理 * 2013/09 还款来源 本项目计划在2014年上半年内获得约人民币8亿元银行开发贷款，此笔资金可为基金还本付息提供双重保障。 第二还款来源：项目后续银行开发贷款资金 本项目计划2014年4月开始预售，总销售收入为人民币26.5亿元。预计基金到期时销售收入可达人民币10.2亿元，还款覆盖率高，基金还本付息具备充分保障。 第一还款来源：项目销售现金流 广州南华高尔夫俱乐部有限公司为该项目本息提供全额不可撤销连带责任担保，在有需要的情况下提供股权回购。 第三还款来源：担保方回购资金 目 录 一 基金介绍 二 投资亮点 三 项目概况 四 风控措施和还款来源 五 风险提示 * 2013/09 清科凯盛对融资方的财务、销售等派专人进行监管，极大降低资金挪用风险，保障资金的安全和合理使用。 融资方一贯秉承诚实信用原则，严格履行所签订的协议或其他承诺。 融资方不存在过度融资问题，企业财务成本较低，综合管理成本较低。 还款来源充足，出现经营风险的可能性很小。 抵押担保：抵押物总价值人民币11.74亿元，抵押率29.8%。 质押担保：项目公司梅州利贞实业有限公司全部股权质押。 保证担保：广州南华高尔夫俱乐部有限公司对基金本息的兑付承担连带保证责任；实际控制人出具还款保证，并承担无限连带责任保证。 信用风险 （极低） 财务风险 （较低） 担保风险 （极低） 风险提示 * 2013/09 免责声明 本推介材料所涵括的信息仅供清科凯盛投资管理有限公司与特定机构及投资者的交流研讨，不得用于未经允许的其他任何用途。 本文件的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更，本公司已力求材料内容的客观、公正，