中国国有控股上市公司治理问题进展与前景解读.pptVIP

上海证券市场概况 上交所历史数据 上交所综合指数变化(1990.12.19-2005.5.13) 中国上市公司的所有权结构和所有权组织结构的特点 上市公司的所有权结构 中国上市公司的所有权结构和所有权组织结构的特点 中国上市公司的所有权结构（1999）) 中国当前的公司治理情况 公司事务内部控制和关键人物控制模式 内部控制或关键人物控制是中国企业管理的主要特点。 如果控股人为个人或其他企业，则内部控制管理的问题就会经常同家族企业相联系，如果控股认为国家，则内部管理的问题通常就是政府政治干预和企业目标的冲突。 内部管理者通常是关键人物的同义词。关键人去通常有权或被赋予权力去任意的管理和监督企业。因此他们就可以很容易的控制和操纵公司的股东大会，董事会，兼管理事会，从而使这些部分和人员本质上成为傀儡. 关键人物模式的特点 关键人物模式的严重问题 控股人或经理同少数（小）股东之间的利益冲突。 企业内部人员包括控股人通过关联交易剥夺了少数（小）股东的权益。 缺乏有效监管 低效的决策和风险控制机制 中国当前的公司治理情况 缺乏对股东权益保护的有效法律框架 缺乏有效的法律惩罚机制。 法律自身缺乏强制力，导致投资者寻求法律保护困难重重 法律法国过分的强调了对于违反资本市场有关规定的人的刑事处罚。而忽略了民事和赔偿责任。 在证券市