融资融券业务解读.pptVIP

融资融券业务介绍 目录 1、简介 2、客户、证券资格及保证金要求 3、客户操作要求 4、对券商的要求 5、利用融资融券进行实际操作 一、简介 融资：向客户出借资金供其买入上市证券 融券：出借上市证券供客户卖出，收取担保物 融资融券交易，又称为信用交易。 分为日本模式（证券金融公司主导）、美国模式（券商主导）。试点应是缩小版美国模式（券商自有券、资） 欧美融资交易量占18%，台股最高达40% 二、基本要求 客户资格要求如下： 1、在该券商开户超半年（试点可能是18个月?），不能转指定； 2、交易结算资金纳入第三方存管； 3、有证券投资经验及风险承受力，无重大违约记录 4、不是券商的股东、关联人 5、试点期间，会有比较高的资产门槛（比如，50万元）。 标的证券要求 1、上市满三个月（股票、基金及其它证券）。 2、未被ST，已完成股改。 3、融资买入标的股票，流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元；融券卖出，流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元 。 4、股东人数不少于4000人。 标的证券要求（续） 5、近三个月内日均换手率不低于基准指数日均换手率的20%，日均涨跌幅的平均值与基准指数涨跌幅的平均值的偏离值不超过4个百分点，且波动幅度不超过基准指数波动幅度的500%以上。 6、标的证券范围披露频率每三个月一次。证券被调整出范围时，未到期的合同仍有效，但应提前了结交易