财务基础的理论(167页)摘要.ppt

第三 节 长期资产 第 七讲 现金流量表解析 第一节 现金流量表概述 一、现金流量表的定义与作用 1 定义：现金流量表（statement of cash flows）是财务报表的三个基本报告之一，也叫账务状况变动表，所表达的是在一固定期间（通常是每月或每季)内，一家机构的现金 (包含现金等价物) 的增减变动情形。主要是要反映出资产负债表中各个项目对现金流量的影响，并根据其用途划分为经营、投资及融资三个活动分类。现金流量表可用于分析一家机构在短期内有没有足够现金去应付开销。 2 作用：现金流量表是一份显示于指定时期(一般为一个月，一季。主要是一年的年报)的现金流入和流出的财政报告。这份报告显示资产负债表(Balance Sheet)及损益表(Income Statement/Profit and Loss Account)如何影响现金和等同现金，以及根据公司的经营，投资和融资角度作出分析。作为一个分析的工具，现金流量表的主要作用是决定公司短期生存能力，特别是缴付帐单的能力 。 现金流量表为我们提供了一家公司经营是否健康的证据。如果一家公司经营活动产生的现金流无法支付股利与保持股本的生产能力，从而它得用借款的方式满足这些需要，那么这就给我们一个警告，这家公司从长期来看无法维持正常情况下的支出。现金流量表通过显示经营中产生的现金流量的不足和不得不用借款来支付无法永久支撑的股利水平，从而揭示了公司内在的发展问题。 （1）弥补了资产负债信息量的不足 （2）便于从现金流量的角度对企业进行考核 （3）了解企业筹措现金、生成现金的能力 二、现金流量表的主要内容 1现金的界定：现金流量表中的现金是指库存现金、可以随时用于支付的存款和现金等价物。库存现金，可以随时用于支付的存款，一般就是资产负债表上“货币资金”项目的内容。准确地说，则还应剔除那些不能随时动用的存款，如保证金专项存款等。现金等价物是指在资产负债表上“ 交易性金融资产-债券项目中符合以下条件的投资： 　　⑴持有的期限短 　 ⑵流动性强 ⑶易于转换为已知金额的现金 ⑷价值变动风险很小 2 现金流量表的主要内容及结构 第三节 现金流量表的分析 资产负债表是反映企业期末资产和负债状况的报表，运用现金流量表的有关指标与资产负债表有关指标比较，可以更为客观地评价企业的偿债能力。盈利能力及支付能力 。 一、偿债能力分析 用流动比率等指标来分析企业的偿债能力，往往有失偏颇。可运用经营活动现金净流量与资产负债表相关指标进行对比分析，作为流动比率等指标的补充。 l、经营活动现金净流量与流动负债之比。这指标可以反映企业经营活动获得现金偿还短期债务的能力，比率越大，说明偿债能力越强。 　　2、经营活动现金净流量与全部债务之比。该比率可以反映企业用经营活动中所获现金偿还全部债务的能力，这个比率越大，说明企业承担债务的能力越强。 　　3、现金（含现金等价物）期末余额与流动负债之比。这一比率反映企业直接支付债务的能力，比率越高，说明企业偿债能力越大。但由于现金收益性差，这一比率也并非越大越好。 二、盈利能力及支付能力分析 　由于利润指标存在的缺陷，因此，可运用现金净流量与资产负债表相关指标进行对比分析，作为每股收益、净资产收益率等盈利指标的补充。 1、每股经营活动现金净流量与总股本之比。这一比率反映每股资本获取现金净流量的能力，比率越高，说明企业支付股利的能力越强。 　　2、经营活动现金净流量与净资产之比。这一比率反映投资者投入资本创造现金的能力，比率越高，创现能力越强。径一致，净利润指标应剔除投资收益和筹资费用。 三、缺陷： 无法反映行业差别和发展阶段的不同 五）会计报表附注 1．作用：对编表基础、依据、原理和方法的进一步解释 2．内容 二、会计报表分析 1 会计分析 （1）步骤 （2）方法 2 财务报表分析 （1）方法 （2）比率分析 反映财务效益 反映偿债能力 反映资产运转状况 反映企业发展能力 上市公司指标 （3） 比较财务报表Book1.xls （4） 结构财务报表图表 沃尔的比重评分法 单位.doc、 BSC法和EVA法我们怎样满足股东.doc （5）我国的考核体系图表 指标与权重.doc 3财务分析的 局限 (1) 会计信息质量本身