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期货风险案例分析 二○一二年五月十三日 目 录 一、两金管理 二、盘中透支 三、代客理财 四、客户服务 五、信息系统管理 六、其他 期货风险案例分析 一、两金管理（资本金及客户保证金） （一）案例 1、资本金管理 （1）立案稽查 -- 2003年，XX期货未经董事会讨论决定，由董事长安排，董事兼董事会秘书操作，以定期存单及营业用房为控股股东及关联企业的银行贷款提供担保。其后，由于被担保企业未能按期归还贷款，该期货公司履行了担保责任，涉及金额4540万元。中国证监会对此进行了立案稽查，并于2005年2月对XX期货下发了《中国证监会行政处罚决定书 》，对该公司及该公司的董事长和直接办理人员公司董事给予警告并罚款。 2007年4月，XX期货再次以自有资金向控股股东提供资金支持，该情形一直持续至2009年6月。 期货风险案例分析 （续）为掩盖其风险监管指标不达标的事实，该公司在2007年至2009年间陆续向当地证监局报送虚假的银行对账单、财务报告及风险监管报表。实际上，截止2007年底及2008年底，该公司的真实净资本分别为-737万元及-1848万元。2009年7月，在被当地监管局发现其违规行为后，XX期货才收回了控股股东占用的全部资金。 中国证监会对此进行了立案稽查，并于2011年1月对XX期货下发了《中国证监会行政处罚决定书 》，对该公司及该公司的董事长及实际主管财务人员给予警告并罚款。而当地监管局亦采取了多种行政监管措施：2009年8月，暂停该公司开立新帐户业务；2010年10月，暂停该公司为客户开立股指户业务；2011年2月，对时任财务负责人及2名会计在上述过程中，或者未能勤勉尽责，或者直接参与违法行为，进行了监管谈话。 期货风险案例分析 （2）采取行政监管措施 -- 2007年，XX期货董事长挪用公司自有资金630万元给其个人所有的企业使用（资金审批单上仅有董事长一人签字），长期未还，导致公司净资本低于人民币1500万元，不符合监管要求。当地证监局于2007年-2009年间连续下发4份监管意见书，要求公司限期整改，并限制公司自有资金的使用及外地营业部的设立。但公司未能按期整改。2009年1月7日，该公司由于股东诉讼案件被地方法院冻结资金661万元，导致净资本进一步减少。 为此，当地证监局于2009年2月20日再次对公司下发了《关于对XX期货经纪有限公司限期整改并限制业务的通知》，要求公司就净资本不足的问题进行限期整改。但2009年3月31日限期届满，该公司净资本指标仍然不符合规定，未达到持续性经营规则要求。 期货风险案例分析 2009年7月，中国证监会根据《期货交易管理条例》第五十九条第四款“对经过整改仍未达到持续性经营规则要求，严重影响正常经营的期货公司，国务院期货监督管理机构有权撤销其部分或者全部期货业务许可、关闭其分支机构”的规定，撤销了XX期货期货业务许可并关闭所有分支机构。 注：《期货交易管理条例》第六章监督管理 第五十九条 – 撤销许可 《期货交易管理条例》第七章法律责任 第七十、七十一条 – 吊销许可 期货风险案例分析 （3）采取行政监管措施 -- 2007年，XX期货在未有董事会授权的情况下，依董事长的口头指示，每月向股东及关联方大额融资，涉及金额上千万元，违反了《期货交易管理条例》第十七条“期货公司不得为其股东、实际控制人或者其他关联人提供融资，不得对外担保”的规定。 同时，XX期货为了使净资本达标，同时又要满足股东及关联方的融资需求，该公司通过调节关联方往来款掩饰期间净资本不达标事实，即每月初向股东及关联方转款，月末收回。虽然XX期货能在每月月末符合风险监管指标，但期间不能持续符合，违反了《期货公司风险监管指标管理试行办法》第十八条。 2008年，我局对其下发了监管意见，约谈了董事长及总经理，要求公司收回借款，并要按周编制风险监管报表上报我局。 期货风险案例分析 2、客户保证金管理 （1）立案稽查 – 2004年1月至2005年1月，XX期货上海营业部副经理私自在客户帐户上进行期货交易，造成交易损失约2100万元，导致该公司保证金封闭圈出现资金缺口。而该公司的自有资金仅有203万元，注册资本被股东占用，无法弥补保证金缺口，造成交易所结算准备金欠缺。 XX期货随时可能出现被交易所停止交易和客户挤兑保证金的风险。 当地证监局多次向公司及其股东下发监管函，要求其尽快弥补缺口及补足资本金，但由于XX期货股东正常经营难以为继，资金缺口风险一直未得到化解，投资者情绪也日渐激动，相继出现群访、投诉和向法院起诉等事件。2006年，当地证监局严禁XX期货开