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SAC易错考点 证券是指各类记载并代表一定权力的法律凭证 证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证 有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证 有价证券是虚拟资本的一种形式 有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券 商品证券是证明持有人有商品所有权或使用权的凭证，取得这种证券就等于取得这种商品的所有权，它是一种物权 货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券：①商业证券，商业汇票、商业本票②银行证券，银行汇票、银行本票和支票 资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券 广义的票据包括各种有价证券和凭证，如股票、国库券、企业债券、发票、提单等；狭义上的票据则仅指《票据法》上规定的票据，仅指以支付金钱为目的的有价证券 银行业金融机构可用自有资金买卖政府债券和金融债券 合格境外机构投资者（QFII）是在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未完全开放的情况下，有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性制度，经中国证监会批准投资于中国证券市场，并取得国家外汇管理局额度批准的中国境外基金管理机构、保险公司、证券公司、商业银行以及其他资产管理机构。可以投资于证券交易所挂牌交易的股票和债券及权证、证券投资基金以及中国证监会允许的其他金融工具，还可以参与新股发行、可转换债券发行、股票增发和配股的申购。 单个合格境外机构投资者持有一家上市公司股票的比例不得超过该公司总股数的10%；所有境外机构投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司总股数的20% 合格境外机构投资者（RQFII）试点业务与合格境内机构投资者（QFII）的主要区别在于：①募集的投资资金是人民币而不是外汇；②RQFII机构限定为境内基金管理公司和证券公司的香港子公司；③投资的范围由交易所市场的人民币金融工具扩展到银行间债券市场；④在完善统计监测的前提下，尽可能地简化和便利对RQFII的投资额度及跨境资金收支管理 1602年，在荷兰的阿姆斯特丹成立了世界上第一个股票交易所 1790年，成立的费城证券交易所是美国第一个证券交易所 1918年，夏天成立的北平证券交易所是中国人自己创办的第一家证券交易所 1990年12月19日和1991年7月3日，上海证券交易所和深圳证券交易所先后正式营业 1992年10月，深证有色金属交易所推出了中国第一个标准化期货合约——特级铝期货标准合同 1998年12月，《证券法》正式颁布并于1999年7月实施 2009年10月23日，创业板正式启动 2009年年末，沪、深300股指期货和融资融券启动 1982年1月，中国国际信托投资公司在日本债券市场发行了100亿日元的私募债券，这是我国国内机构首次在境外发行外币债券 1984年11月，中国银行在东京公开发行200亿日元债券，标志着中国正式进入国际债券市场 2007年8月，国家外汇管理局批复同意天津滨海新区进行境内个人直接投资境外证券市场的试点 加入WTO证券业5年过渡期：允许外国机构设立合营公司，从事国内证券投资基金管理业务，外资比例不超过33%；加入3年内，外资比例不超过49% 要式证券：证券所记载的事项通过法律的形式加以规定，如果缺少规定要件，证券无法律效力 证权证券：证券是权利的一种物化外在形式，它是权利的载体，权利是已经存在的 设权证券：证券所代表的权利本来不存在，而是随着证券的制作而产生，即权利的发生时以证券的制作和存在为条件的 记名股票的特点：①股东权利归属于记名股东②可以一次或分次缴纳出资③转让相对复杂或受限制④便于挂失，相对安全 无记名股票的特点：①股东权利归属股票的持有人②认购股票时要求一次缴纳出资③转让相对简便④安全性较差 股票发行价格可以按照票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。 派现：股份公司以现金分红方式将盈余公积和当期应付利润的部分或全部发放给股东，股东为此缴纳20%的所得税，目前减半征收 发行价格高于面值称为溢价发行，募集的资金中等于面值总和的部分计入资本账户，以超过股票票面金额的发行价格发行股份所得的溢价款列为公司资本公积金 公司竞争力分析框架（SWOT分析）：优势、劣势、机会、威胁。分析侧重点包括市场占有情况、产品线完整程度、创新能力、财务健全性 会计报告重点研究公司的盈利性、安全性、流动性。流动性的指标包括流动比率、速动比率、应收账款平均回收期、销售周转率 上海证券交易所与中证指数有限公司参照GICS，于2007年5月31日将沪市上市公司行业分类：金融地产、原材料、工业、可选消费、主要消费、公用事业、能源、电信业务、医药卫生、信息技术。 行业分析因素包括：行业或产业竞争结构、行业可持续性、抗外部冲击的能力、监管及税收待遇——政府关系、劳资关系、财务与融资问题