公司的资本市场讲解.ppt

北京理工大学管理与经济学院 * 基金 我国证券投资基金开始于1998年3月 证券投资基金与股票有何区别？???1）反映的关系不同。???股票反映的是所有权关系，而证券投资基金反映的是信托关系。???2）风险与收益状况不同。????股票的收益是不确定的，其收益取决于发行公司的经营效益，投资股票有较大风险。证券投资基金采取组合投资，能够在一定程度上分散风险，风险小于股票，收益也较股票稳定。????3）投资回收方式不同。????股票投资者不能要求退股，投资者如果想变现的话，只能在二级市场出售。 北京理工大学管理与经济学院 * 基金分类 根据基金受益单位能否随时认购或赎回及转让方式的不同，可分为开放型基金和封闭型基金； 根据投资基金投资对象的不同，可分为货币基金、债券基金、股票基金等等。  北京理工大学管理与经济学院 * ??什么是开放式基金？?????开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购和赎回的一种基金运作方式。投资者可以自由地加入或退出这种开放式投资基金，而且对投资者人数也没有限制.大多数的投资基金都属于开放式的。??什么是封闭式基金？ ???封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。基金份额在证券交易所交易，其价格由市场供求决定。 北京理工大学管理与经济学院 * 开放基金在银行、证券营业部可以买。普通基金帐户不能买封闭式基金。 封闭式基金只能先到证券营业部开户，再到银行办理，和股票一样。封闭基金可在证券市场上买卖。 北京理工大学管理与经济学院 * 按投资对象来分 股票基金 债券基金 主要以债券为投资对象，包括国债、企业债和可转债等，根据《证券投资基金运作管理办法》规定，80%以上的基金资产投资于债券的为债券基金。 货币基金 投资于银行定期存款、商业本票、承兑汇票等风险低、流通性高的短期投资工具的基金品种 混合型基金 北京理工大学管理与经济学院 * 按投资偏好来分 成长型基金 成长型投资风格的基金经理通常关注公司的成长性，包括收入的增长性或净利润的增长性 他们较少投资于已进入成熟期的周期性行业，如工业原材料行业；而青睐那些具有稳步成长性的行业，如医药行业，以及市场波动较大的股票，如高科技股。 价值型基金 值型投资风格的基金经理热衷于低买高卖的投资策略，因此价值型投资的第一步就是寻找价格低廉的股票。 价值型投资风格的基金经理往往钟情于公用事业、金融、工业原材料等较稳定的行业 北京理工大学管理与经济学院 * 华夏成长基金(000001)持仓明细 序号 证券名称 证券代码 市值(元) 占净资产比列（%） 1 苏宁电器 002024 486,448,285.20 5.96 2 张江高科 600895 408,780,084.98 5.01 3 招商银行 600036 400,089,640.06 4.90 4 泸州老窖 000568 357,622,096.00 4.38 5 金牛能源 000937 340,960,358.73 4.18 6 雅戈尔 600177 215,395,817.44 2.64 7 辽宁成大 600739 211,755,359.25 2.59 8 20国债⑷ 010004 206,728,278.90 2.53 9 武汉中百 000759 187,899,424.45 2.30 10 置信电气 600517 185,635,184.28 2.27 11 澄星股份 600078 179,100,192.90 2.19 北京理工大学管理与经济学院 * 上市公司的定期报告包括中期报告和年度报告 中期报告。上市公司应当在每一会计年度的上半年结束之日起2个月内，向国务院证券监督管理机构和证券交易所报送中期报告，公告下述内容： （1）公司财务会计报告和经营情况； （2）涉及公司的重大诉讼事项； （3）已发行的股票、公司债券变动情况； （4）提交股东大会审议的重要事项； （5）国务院证券监督管理机构规定的其他事项。 北京理工大学管理与经济学院 * 年度报告。上市公司应当在每一会计年度结束之日起4个月内，向国务院证券监督管理机构和证券交易所报送年度报告，公告以下内容： （1）公司概况； （2）公司财务会计报告和经营情况； （3）董事、监事、高级管理人员简介及其持股情况； （4）已发行的股票、公司债券情况，包括持有公司股份最多的前10名股东名单和持股数额； （5）公司的实际控制人； （6）国务院证券监督管理机构规定的其他事项。 北京理工大学管理与经济学院 * 临时公告 需要公告的重大事件包括：（1）公司的经营方针和经营范围的重